10 Minuty
Przegląd rynku: spadek wolumenu NFT, a Solana pokazuje siłę
Zgodnie z danymi CryptoSlam, globalny wolumen sprzedaży NFT gwałtownie spadł w tym tygodniu — o 15,72%, z 77,10 mln USD do 64,95 mln USD. Spadek ten nie wynikał wyłącznie ze zmiany kursów kryptowalut, lecz przede wszystkim z dramatycznego spadku aktywności uczestników rynku. Liczba aktywnych kupujących i sprzedających skurczyła się znacząco, mimo że niektóre blockchainy, na przykład Solana, odnotowały względne wzrosty wartości sprzedaży w ujęciu tygodniowym. Ten rozmyty obraz rynkowy wskazuje na rosnącą koncentrację obrotu oraz na wzmożoną rolę powtarzalnych albo zautomatyzowanych transakcji w ustalaniu pozornego wolumenu.
Kluczowe dane w skrócie
- Całkowite sprzedaże NFT: 64,95 mln USD (spadek o 15,72%)
- Liczba kupujących NFT: 154 955 (spadek o 68,41%)
- Liczba sprzedających NFT: 115 051 (spadek o 71,48%)
- Liczba transakcji NFT: 940 713 (spadek o 13,25%)
- Globalna kapitalizacja rynku kryptowalut: 3,07 bln USD (wzrost z 3,05 bln USD)
W tym samym czasie Bitcoin odzyskał pozycję w okolicach 90 000 USD po ostatnich wahaniach, a Ethereum utrzymało się powyżej poziomu 3 000 USD. Te makroczynniki sugerują, że spadek wolumenu NFT nie był bezpośrednio powiązany z masową wyprzedażą kryptowalut bazowych, lecz raczej odzwierciedla osłabienie aktywności detalicznych uczestników rynku NFT. Mniejsza liczba kupujących i sprzedających oznacza płytszą płynność rynkową dla licznych projektów NFT i zwiększoną wrażliwość cen wobec pojedynczych transakcji o wysokiej wartości.
Najważniejsze kolekcje NFT: DMarket utrzymuje pozycję mimo spadającego wolumenu
Najlepsze kolekcje według wolumenu sprzedaży NFT
DMarket zachował pozycję lidera na wykresach CryptoSlam z tygodniowym wolumenem sprzedaży wynoszącym 4,50 mln USD, co jednak stanowi spadek o 40,45% w porównaniu z 6,73 mln USD tydzień wcześniej. Aktywność DMarket obejmowała aż 118 034 transakcje oraz 10 282 kupujących i 8 792 sprzedających, co pokazuje, że liczba transakcji może pozostać wysoka, nawet gdy łączna wartość obrotu maleje. Tego typu dysonans między liczbą transakcji a wartością obrotu często wskazuje na dużą liczbę mikropłatności, mintów czy transferów wewnątrz ekosystemu, które nie przekładają się na znaczący wolumen finansowy.
Algebra Positions NFT-V2 na Ethereum przesunęła się na drugie miejsce z 2,39 mln USD w sprzedaży — spadek o 49,36% z 4,47 mln USD. Wykazała 305 transakcji obejmujących 55 kupujących i 144 sprzedających, co sugeruje większą koncentrację obrotu w niewielkiej grupie aktywnych kont. Courtyard na Polygonie utrzymał trzecią pozycję z 2,18 mln USD (spadek o 36,18% z 3,42 mln USD), obsługując 41 269 transakcji — duża liczba transferów wskazuje na intensywną aktywność użytkowników, lecz niższą średnią wartość transakcji.
YES BOND na BNB Chain wykazał relatywną odporność, zajmując czwarte miejsce z 2,04 mln USD sprzedaży (spadek tylko o 3,02% z 2,09 mln USD) i rejestrując 1 907 transakcji. Z kolei Guild of Guardians Heroes na Immutable-ZK spadł na miejsce piąte z wynikiem 1,78 mln USD, co oznacza drastyczny spadek o 67,62% z poziomu 5,46 mln USD. CryptoPunks nadal pozostają rozpoznawalną marką, z 1,77 mln USD sprzedaży (spadek o 13,87%), aczkolwiek liczba transakcji dla CryptoPunks była bardzo ograniczona — zaledwie 18 transakcji (16 kupujących, 15 sprzedających), co podkreśla, że duże marki mogą generować wysoki wolumen przy niskiej liczbie transferów.
Analiza topowych kolekcji pokazuje kilka istotnych trendów: po pierwsze, średnia wartość transakcji maleje w wielu przypadkach; po drugie, w niektórych kolekcjach wolumen może być zdominowany przez niewielką liczbę aktywnych graczy lub wash trading; po trzecie, blockchainy o niższych opłatach transakcyjnych nadal przyciągają większe liczby transakcji, chociaż nie zawsze przekłada się to na wzrost wartości rynkowej poszczególnych projektów. Dla analityków rynku NFT ważne jest rozróżnienie między liczonym wolumenem brutto a wolumenem „skorygowanym o podejrzane transakcje”, aby lepiej ocenić rzeczywistą płynność i popyt.
Blockchainy: Ethereum dominuje, ale wash trading zakłóca obraz
.avif)
Blockchainy według wolumenu sprzedaży NFT
Ethereum nadal przoduje pod względem wolumenu sprzedaży NFT na poziomie blockchainów z 23,93 mln USD, choć to spadek o 10,88% względem poprzedniego tygodnia (27,30 mln USD). CryptoSlam odnotował 4,43 mln USD potencjalnego wash tradingu na Ethereum w tym tygodniu, co podniosło łączną wartość transakcji oznaczonych jako podejrzane do 28,36 mln USD. To przypomnienie, że surowe liczby wolumenu mogą być istotnie zniekształcone przez sztucznie wygenerowane obroty — problem, który wpływa na wiarygodność danych o sprzedaży NFT.
BNB Chain awansował na drugie miejsce z 9,44 mln USD sprzedaży (wzrost o 21,18%) i odnotował 118 899 USD podejrzanych transakcji wash tradingowych, przy jednoczesnym gwałtownym spadku liczby unikalnych kupujących do 14 599 (spadek o 76,66%). Ekosystem NFT Bitcoina zajął trzecie miejsce z 6,10 mln USD (spadek o 21,20%) i zaledwie 3 552 kupującymi (spadek o 79,51%).
Solana wyróżniała się tygodniowym wzrostem o 44,54%, osiągając 5,54 mln USD w sprzedaży NFT. Jednakże wzrost ten towarzyszy znacznemu oznaczonemu wash-trade’owi o wartości 5,36 mln USD (co daje 10,90 mln USD łącznego zgłaszanego wash tradingu dla tej sieci), czyli relatywnie dużej części całkowitego wolumenu. Co ciekawe, liczba kupujących raportowana dla Solany spadła o 80,07% do 14 891, pomimo wzrostu wartości sprzedaży — to sugeruje koncentrację wolumenu w mniejszej liczbie portfeli, powtarzalne transakcje lub intensywną aktywność kilku dużych podmiotów.
Inne sieci wykazywały strome spadki: Mythos Chain spadł do 4,64 mln USD (spadek o 39,26%), Immutable do 3,15 mln USD (spadek o 63,32%), a Polygon zanotował 3,12 mln USD (spadek o 29,38%), jednocześnie wykazując 5,99 mln USD potencjalnego wash tradingu. Ogólny trend spadku liczby kupujących na wielu łańcuchach odzwierciedla zmniejszone zainteresowanie detalicznych inwestorów, możliwe przesilenie po okresie spekulacyjnych przepływów oraz okresową korektę na rynku NFT.
Technicznie rzecz biorąc, wash trading to praktyka, w której podmioty używają skoordynowanych transakcji (często pomiędzy kontrolowanymi portfelami) w celu sztucznego zawyżenia wolumenu i zainteresowania kolekcją. Z punktu widzenia analizy on-chain, identyfikacja tego typu aktywności wymaga korelacji kilku sygnałów: wzorców transferów pomiędzy adresami, powtarzalnych cykli transakcyjnych, nienaturalnej koncentracji cen oraz porównania wolumenu z liczbą unikalnych kupujących. Narzędzia analityczne, takie jak te używane przez CryptoSlam, rzucają światło na potencjalne nieprawidłowości, ale żadne narzędzie nie jest idealne — dlatego raporty o wash tradingu należy traktować jako ostrzeżenie, a nie ostateczny werdykt.
Godne uwagi pojedyncze sprzedaże oraz uwaga na BRC-20
Token BRC-20 oparty na Bitcoinie, oznaczony jako $X@AI, zajął pierwsze miejsce w kategorii największych pojedynczych sprzedaży w tygodniu, sprzedając się za 809 337,16 USD (8,7195 BTC) dziewięć dni temu. Wysokowartościowe transakcje przyciągają uwagę rynku i mediów, ale nie zawsze odzwierciedlają szeroki popyt detaliczny, zwłaszcza jeśli transakcja pochodzi od inwestora instytucjonalnego, kolekcjonera z sektora blue-chip lub jest częścią prywatnej wymiany.
- CryptoPunks #6615 — 153 356,75 USD (47,99 ETH), dziewięć dni temu
- CryptoPunks #309 — 134 530,52 USD (42 ETH), dziewięć dni temu
- CryptoPunks #4566 — 123 808,45 USD (39,9 ETH), cztery dni temu
- CryptoPunks #4172 — 111 232,08 USD (33 ETH), trzy dni temu
Transakcje z listy topowych sprzedaży indywidualnych potwierdzają, że kultowe kolekcje, takie jak CryptoPunks, wciąż utrzymują swoją pozycję jako aktywa o wysokiej wartości jednostkowej. Dla analiz rynku NFT ważne jest, aby odróżnić pojedyncze transakcje o wysokiej wartości od szerszych trendów popytu dla danej kolekcji: kilka dużych sprzedaży niekoniecznie przekłada się na wzrost aktywności handlowej lub większą bazę kupujących.
Wzrost znaczenia tokenów BRC-20 (tokenów wydawanych w standardzie pochodzącym z Bitcoinowej warstwy tokenowej) przykuwa uwagę inwestorów zainteresowanych dywersyfikacją poza Ethereum i L2. Jednakże handel BRC-20 oraz NFT powiązane z Bitcoinem nadal zmaga się z wyzwaniami interoperacyjności i infrastruktury rynkowej (np. obsługą portfeli i marketplace’ów), co wpływa na płynność i zakres uczestnictwa inwestorów detalicznych.
Co to oznacza dla traderów i kolekcjonerów
Ostatni raport CryptoSlam pokazuje, że rynek NFT znajduje się w fazie dynamicznej transformacji: ogólny wolumen w dolarach spadł, wskaźniki uczestnictwa dramatycznie się obniżyły, ale nadal istnieją obszary o wysokiej wartości, zwłaszcza na Solanie i Ethereum. Traderzy powinni zachować ostrożność i rozważyć kilka kluczowych zasad zarządzania ryzykiem: przede wszystkim brać pod uwagę ryzyko wash tradingu, który może sztucznie zawyżać płynność i prowadzić do błędnej oceny poziomu popytu; po drugie monitorować liczbę unikalnych kupujących i rozkład wielkości transakcji, aby zrozumieć, czy wolumen jest rozproszony, czy skoncentrowany w kilku portfelach.
Dla kolekcjonerów obecna sytuacja może stwarzać selektywne okazje zakupowe, szczególnie jeśli wykażą się umiejętnością rozpoznawania jakości projektu (roadmap, zespół, partnerstwa, wsparcie rynku wtórnego). Jednak niskie liczby kupujących i sprzedających zwiększają ryzyko nagłych wahań cen dla kolekcji średniej i małej kapitalizacji. Zalecane jest prowadzenie gruntownej due diligence, w tym weryfikacja historii transakcji on-chain, analiza aktywności społeczności oraz sprawdzenie, czy duża część wolumenu nie wynika z podejrzanych wzorców transakcyjnych.
W kontekście strategicznym warto obserwować, czy popyt powróci do szerokiego ekosystemu NFT, czy też będzie się on dalej fragmentował wokół wybranych łańcuchów i projektów typu blue-chip. Narzędzia analityczne on-chain (np. spojrzenie na unikalne adresy, przepływy ETH/USDC/USDT na marketplace’y, oraz identyfikacja nietypowych wzorców transakcyjnych) pozostają kluczowe dla oceny realnej kondycji rynku. Ponadto inwestorzy i kolekcjonerzy powinni pamiętać o opłatach gas, bezpieczeństwie portfeli i ryzyku kontraktów smart kontraktów przy zakupie NFT na różnych blockchainach.
Podsumowując, rynek NFT w tym momencie charakteryzuje się niską aktywnością detaliczną i zwiększoną niepewnością, ale jednocześnie oferuje możliwości dla tych, którzy potrafią odróżnić prawdziwy popyt od sztucznie generowanego wolumenu. Monitorowanie metryk takich jak liczba unikalnych kupujących, średnia wartość transakcji, wskaźniki wash tradingu oraz koncentracja wolumenu w portfelach pomoże w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych.
Źródło: crypto
Zostaw komentarz