3 Minuty
Masowe likwidacje uderzają w rynek kryptowalut, gdy BTC spada
Prawie 150 mln USD lewarowanych pozycji długich zostało zlikwidowanych w ciągu jednej godziny 8 stycznia, gdy Bitcoin i inne kluczowe tokeny cofnęły się. Dane rynkowe pokazują, że wyprzedaż przebiegła w dwóch skoncentrowanych, godzinnych falach i przyczyniła się do około 464 mln USD łącznych likwidacji w ciągu 24 godzin, obejmując ponad 137 000 traderów. Ten epizod podkreśla utrzymującą się zmienność związaną ze spotowymi ETF-ami na Bitcoina, handlem z dźwignią oraz całym rynkiem kryptowalut.
Fale likwidacji i kluczowe liczby
Dane pokazują, że około 88,23 mln USD pozycji długich zostało skasowanych około 07:00 UTC, a następnie kolejne 57,02 mln USD około 08:00 UTC. W ciągu poprzednich 24 godzin łączna suma likwidacji osiągnęła około 464,44 mln USD, wpływając na szerokie spektrum rachunków marginowych — zarówno detalicznych, jak i instytucjonalnych — na wielu giełdach kryptowalut.
Rola Hyperliquid
Hyperliquid odnotował największy udział w likwidacjach, szacowany na około 45 mln USD. W tej sumie zawierało się także pojedyncze największe zlecenie likwidacyjne tamtej godziny — lewarowana pozycja długa o wartości 3,63 mln USD. Aktywność tej giełdy uwypukla, jak skoncentrowane zlecenia i zautomatyzowane zamknięcia marginowe mogą spotęgować ruchy cenowe podczas krótkoterminowej presji sprzedażowej.
Rozkład aktywów
Bitcoin stanowił największą część 24-godzinnych likwidacji — 66,53 mln USD, niemal dwukrotnie więcej niż Ethereum, które odpowiadało za około 33,78 mln USD. XRP także odczuł znaczną presję podczas godzinnych fal, z ponad 6 mln USD likwidacji i ostrym, 6,8% spadkiem intraday. Na wykresach dziennych BTC osunął się o około 1,7%, ETH stracił około 2,8%, a szerszy rynek kryptowalut stracił w tym okresie około 2,19% wartości.
Kontekst rynkowy: umorzenia ETF i czynniki zmienności
Traderzy wskazują, że presja sprzedażowa była powiązana z dużym wydarzeniem płynnościowym w tradycyjnych kanałach: amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały dzień wcześniej netto umorzenia na poziomie około 486 mln USD, co było największym jednodniowym odpływem od 20 listopada. Przepływy ETF, sentyment makroekonomiczny oraz skupione wezwania do uzupełnienia depozytu (margin calls) zadziałały razem, powodując szybkie odkręcenie lewarowanych pozycji długich i zaostrzenie zmienności.
Na co powinni zwracać uwagę traderzy
Traderzy świadomi ryzyka powinni bacznie monitorować przepływy ETF, metryki on-chain, stawki finansowania (funding rates) oraz księgi zleceń na giełdach, aby wychwycić wczesne sygnały kolejnych klastrów likwidacji. Zarządzanie dźwignią, ustawianie stop-lossów i dywersyfikacja ekspozycji pozostają kluczowe, zwłaszcza gdy stawki finansowania i odpływy z ETF nasilają krótkoterminowe wahania. To zdarzenie przypomina, że skoncentrowane likwidacje na platformach takich jak Hyperliquid mogą wywołać nieproporcjonalnie dużą krótkoterminową zmienność w parach z Bitcoinem, Ethereum, XRP oraz innymi altcoinami. Dla inwestorów i traderów istotne są także analiza ryzyka, kontrola pozycji oraz uwzględnienie scenariuszy awaryjnych w planach handlowych.
Źródło: crypto
Zostaw komentarz