5 Minuty
IREN osiąga rekordowe przychody kwartalne w miarę przyspieszania wydobycia Bitcoina i inicjatyw AI
IREN odnotował najsilniejszy kwartał w historii, osiągając 187,3 mln USD przychodów za okres zakończony 30 czerwca i zwiększając przychody w roku fiskalnym do rekordowych 501 mln USD. Wyniki spowodowały silny wzrost kursu akcji spółki — po ogłoszeniu notowania wzrosły prawie o 14% w handlu pozasesyjnym. Przychody kwartalne wzrosły o 226% rok do roku, a firma powróciła do rentowności, osiągając zysk netto w wysokości 176,9 mln USD.
Reakcja rynku i kontekst
Akcje IREN zamknęły dzień publikacji raportu wzrostem o około 3,1% do 23,04 USD, a po sesji zyskały dodatkowe 13,9%, według Google Finance. W tym miesiącu kurs pozostaje na trendzie wzrostowym, wielokrotnie osiągając nowe szczyty, gdy inwestorzy uwzględniają zwiększoną produkcję BTC oraz rozwój działalności firmy w obszarze sztucznej inteligencji (AI).
Zmiana ceny IREN w czwartek. Źródło: Google Finance
Siła wydobycia Bitcoina i szczegóły mocy
Wyniki kwartału opierały się w dużej mierze na silnej działalności wydobywczej Bitcoina (BTC). W lipcu IREN wyprzedził w miesięcznej produkcji branżowego lidera MARA Holdings, wydobywając 728 BTC wobec 703 BTC MARA. Spółka zgłosiła 50 exahashów na sekundę (EH/s) zainstalowanej mocy wydobywczej, chociaż tymczasowo wstrzymała dalszą rozbudowę, aby skoncentrować się na wdrożeniach AI.
Zmiana ta odzwierciedla szerszy trend wśród firm zajmujących się górnictwem kryptowalut: wraz ze wzrostem trudności wydobycia i presją kosztów energii wielu operatorów modernizuje sprzęt na bardziej efektywny, dywersyfikuje źródła zasilania i przekształca zasoby na obciążenia obliczeniowe AI, aby zwiększyć wykorzystanie aktywów i przychody.
Rozszerzanie usług AI przez partnerstwo z NVIDIA
IREN znacząco zwiększył liczbę GPU w kwartale, zwiększając ich liczbę do 1 900 — co stanowi wzrost o 132% rok do roku — i uzyskał status "Preferred Partner" firmy NVIDIA. To wyróżnienie powinno zapewnić IREN bardziej bezpośredni dostęp do GPU NVIDIA, pomagając firmie skalować infrastrukturę AI i usługi oparte na GPU, takie jak trening uczenia maszynowego, rozwój dużych modeli językowych (LLM) oraz wypożyczanie GPU dla obliczeń korporacyjnych.
IREN monetyzuje AI, wynajmując moc GPU do treningu ML i obciążeń wysokowydajnego wnioskowania (inference). Firma planuje zainwestować około 200 mln USD, aby zwiększyć flotę GPU do około 10 900 jednostek w nadchodzących miesiącach, celując w 200–250 mln USD zannualizowanych przychodów z AI do grudnia. Jeśli cel zostanie osiągnięty, oznaczałoby to wzrost przychodów AI ośmiokrotny do dziesięciokrotnego w porównaniu z przychodami firmy za kwiecień–czerwiec. W dłuższej perspektywie IREN dąży do wdrożenia do 60 000 GPU NVIDIA Blackwell w swojej placówce w Kolumbii Brytyjskiej w Kanadzie.
Rekord operacyjny, rynkowy i prawny
Wzrost IREN nastąpił po burzliwym okresie, gdy krótka sprzedażowa firma Culper Research nazwała spółkę "skrajnie przewartościowaną", krytykując jej ambicje w zakresie AI i twierdząc, że inwestycje są niewystarczające do konkurowania. Culper porównał pozycję IREN do wejścia na wyścig wysokich osiągów z nieefektywnym sprzętem.
Fragment raportu Culper Research o IREN z lipca 2024 r. Źródło: Culper Research
Po osiągnięciu minimów, kiedy kurs akcji spadł z 12,31 USD do 5,59 USD w kwietniu, IREN odnotował gwałtowny wzrost — ponad 300% w ostatnich miesiącach — w oparciu o poprawę wskaźników operacyjnych i postępy w obszarze AI.
W sferze prawnej IREN niedawno sfinalizował poufne porozumienie z wierzycielem NYDIG, kończąc trwający prawie trzy lata spór dotyczący około 105 mln USD niespłaconych pożyczek na sprzęt związanych z około 35 000 jednostek Antminer S19. Rozwiązanie tego sporu usuwa istotną przeszkodę i wspiera strategiczne przesunięcie firmy w kierunku zdywersyfikowanych przychodów z obliczeń.
Co to oznacza dla inwestorów kryptowalutowych
Dla inwestorów kryptowalutowych i obserwatorów branży wyniki IREN pokazują, jak górnicy Bitcoina dostosowują się do zmieniającej się ekonomii rynku. Łącząc tradycyjne wydobycie BTC — mierzone produkcją BTC i mocą w exahashach — z usługami AI opartymi na GPU, firmy takie jak IREN dążą do lepszego wykorzystania aktywów, dywersyfikacji źródeł przychodów i ograniczenia presji marżowej wynikającej ze wzrostu trudności wydobycia i kosztów energetycznych.
Kluczowe wnioski obejmują utrzymanie pozycji lidera w produkcji BTC, agresywną ekspansję GPU popartą strategicznym partnerstwem z NVIDIA, konkretny krótko-terminowy cel przychodów z AI oraz rozwiązanie długoletniego sporu z wierzycielami — wszystkie czynniki, które przyczyniły się do silnej reakcji kursu po publikacji wyników kwartalnych.
Źródło: cointelegraph
Komentarze