5 Minuty
Bitcoin rally lifts crypto market as traders brace for US inflation data
Bitcoin wzrósł powyżej 114 000 USD w czwartek, podnosząc łączną kapitalizację rynku kryptowalut, gdy inwestorzy ustawiali pozycje przed kluczowym odczytem amerykańskiego wskaźnika CPI (Consumer Price Index). Ruch ten odzwierciedla rosnący optymizm, że niższe odczyty inflacji mogą skłonić Rezerwę Federalną do rozważenia obniżek stóp procentowych — scenariusza historycznie sprzyjającego aktywom ryzykownym, takim jak Bitcoin, Ethereum i inne altcoiny.
Dlaczego CPI ma znaczenie dla kryptowalut
Bureau of Labor Statistics opublikuje dane CPI za sierpień 11 września o 8:30 ET. Konsensus rynkowy, oparty na prognozach ekonomistów ankietowanych przez FactSet, zakłada wzrost miesiąc do miesiąca o 0,3% oraz odczyt roczny na poziomie 2,9%, przy inflacji bazowej (bez żywności i energii) spodziewanej w okolicach 3,1% rocznie. Inwestorzy śledzą te dane uważnie, ponieważ wyniki CPI silnie wpływają na oczekiwania dotyczące polityki Fed, które z kolei oddziałują na dolara, rentowności obligacji i płynność na rynkach globalnych.
Jak niższy odczyt CPI może napędzić wzrosty w kryptowalutach
Mniejszy niż oczekiwano odczyt CPI zwiększyłby prawdopodobieństwo obniżek stóp na posiedzeniu Fed w dniach 16–17 września. Redukcja stóp zwykle osłabia dolara amerykańskiego i obniża rentowności obligacji skarbowych, co zachęca przepływy kapitału do aktywów o wyższym ryzyku i potencjalnej stopie zwrotu — w tym do kryptowalut. Ta dynamika poprawiła sentyment traderów w tym tygodniu i wspierała wzrosty Bitcoina, Ethereum oraz kilku tokenów Layer-1.
Spot ETF-y przyciągają świeży kapitał wraz z budującym się impetem rynkowym
SPOT exchange-traded funds (ETF) nadal przyciągają znaczne napływy, co sygnalizuje rosnące zainteresowanie instytucjonalne ekspozycją na kryptowaluty. 10 września spot ETF-y Bitcoina odnotowały łączny napływ netto w wysokości 757 mln USD, co stanowi trzeci dzień z rzędu pozytywnych przepływów. Spot ETF-y Ethereum dodały 172 mln USD, z BlackRock ETHA odpowiadającym za 74,5 mln USD tej sumy.
On September 10, Bitcoin spot ETFs recorded total net inflows of $757 million, marking the third consecutive day of net inflows. Ethereum spot ETFs saw total net inflows of $172 million yesterday, with BlackRock’s ETHA leading at $74.5 million.
Przepływy ETF i struktura rynku
Napływy do ETF-ów są istotnym wskaźnikiem dynamiki popytu, ponieważ reprezentują kapitał fiat wpływający bezpośrednio do regulowanych produktów inwestycyjnych na kryptowaluty. Utrzymujące się dodatnie napływy mogą stanowić strukturalne wsparcie dla cen, zmniejszać korelację z spekulacyjnymi przepływami detalicznymi i poszerzać bazę inwestorów — co może pomóc utrzymać przedłużony rajd, jeśli warunki makroekonomiczne pozostaną sprzyjające.
Altcoiny i tokeny Layer-1 z lepszą wydajnością
Ethereum zyskało około 2% i handel odbywał się w rejonie 4 401 USD, podczas gdy kilka altcoinów przewyższyło wzrosty Bitcoina. Solana i BNB wykazały znaczną siłę, a kilka mniejszych tokenów — w tym w raportach rynkowych oznaczony jako Hype — osiągnęło nowe maksima, gdy traderzy rotowali płynność. Ruchy te pokazują, jak oczekiwania wobec polityki monetarnej mogą różnicować wpływ na sieci Layer-1 i spekulacyjne altcoiny, często wzmacniając aktywność cenową poza rynkiem Bitcoina.
Polityka monetarna: kluczowa dźwignia makro
Impet rynkowy narasta od czasu odczytu inflacji za lipiec, który sugerował słabnięcie presji cenowej. Dane o inflacji producentów za sierpień również zaskoczyły na minusie, głównie z powodu niższych kosztów usług, co wzmacnia przekonanie o możliwym ochłodzeniu inflacji. Mimo to przedstawiciele Fed zachowują ostrożność: protokół z ostatniego posiedzenia FOMC odnotował obawy związane ze spowolnieniem wzrostu zatrudnienia i presjami cenowymi wynikającymi z ceł, jednocześnie sygnalizując, że wyceny aktywów są podwyższone.
Przewodniczący Fed Jerome Powell, który opierał się nawoływaniom do agresywnego łagodzenia, wskazał na Jackson Hole, że warunki "mogą uzasadniać" zmianę polityki. Dla traderów nadchodzący odczyt CPI traktowany jest jako ostatni ważny punkt danych przed decyzją polityczną w przyszłym tygodniu, co zwiększa jego potencjał do wywołania znacznych ruchów rynkowych.
Scenariusze, które mogą zmienić perspektywy
Jeśli CPI znacząco spadnie poniżej oczekiwań, zwiększy to szanse na obniżkę stóp o pół punktu procentowego lub większą — wydarzenie, które prawdopodobnie wzmocni obecny rajd kryptowalut. Przeciwnie, odczyt wyższy od oczekiwanego może opóźnić termin obniżek lub zmniejszyć ich skalę, osłabiając część byczego impetu i powodując alokację kapitału z aktywów ryzykownych.
Na co powinni zwrócić uwagę inwestorzy
- Rzeczywiste odczyty CPI i CPI bazowego w porównaniu z konsensusem.
- Reakcje rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i kursu dolara.
- Kontynuujące się napływy do ETF-ów Bitcoina i Ethereum.
- Aktywność cenowa wśród głównych altcoinów i sieci Layer-1.
Na razie rynek cenowo uwzględnia ulgę — traderzy zakładają, że gołębia zmiana Fed przedłuży wzrosty i pomoże podtrzymać rekordowe wyceny wśród głównych aktywów kryptowalutowych. Ścieżka pozostaje jednak zależna od danych: odczyt CPI albo wzmocni aktualną byczą narrację, albo wymusi taktyczną korektę pozycji ryzyka w całym rynku kryptowalut.
Źródło: cryptonews
Komentarze