9 Minuty
Większość posiadaczy Bitcoina wciąż pozostaje na uboczu BTCFi, mimo rosnących inwestycji venture i wyraźnego zapotrzebowania na zysk i płynność. Nowe badanie GoMining przeprowadzone na ponad 700 właścicielach Bitcoina w Ameryce Północnej i Europie wykazuje, że niemal 80% nigdy nie korzystało z BTCFi. Wyniki sugerują, że głównymi barierami uniemożliwiającymi DeFi na Bitcoinie dotarcie do użytkowników poza środowiskiem kryptonatywnym są brak świadomości, zaufania oraz złożoność rozwiązań, a także kwestie regulacyjne i doświadczenie użytkownika.
Badanie ujawnia niską adopcję BTCFi
Podczas gdy nagłówki i napływ kapitału wskazują na szybki rozwój DeFi na Bitcoinie — często określanego jako BTCFi — metryki użytkowników pokazują inny obraz. Zgodnie z raportem GoMining, około 77% ankietowanych posiadających BTC przyznało, że nigdy nie miało do czynienia z platformami BTCFi. Różnica ta utrzymuje się mimo tego, że inwestorzy i firmy przeznaczają coraz więcej zasobów na rozwój sektora, a na rynku pojawiają się nowe produkty i integracje.
Wyniki badania GoMining dotyczące BTCFi
Zainteresowanie instytucjonalne jest zauważalne: dane od Maestro, dostawcy infrastruktury skoncentrowanego na Bitcoinie, pokazują, że finansowanie venture dla BTCFi osiągnęło 175 milionów dolarów w 32 rundach w pierwszej połowie 2025 roku, z czego dwie trzecie umów dotyczyło DeFi, rozwiązań custody lub aplikacji konsumenckich związanych z BTC. Mimo to kapitał nie przełożył się jeszcze na szeroką adopcję wśród konsumentów. Kapitał napływa głównie na rozwój technologii, integrację z istniejącą infrastrukturą finansową oraz na rozwiązania skierowane do traderów i sewhałdów instytucjonalnych, natomiast przeciętny właściciel Bitcoina nadal pozostaje sceptyczny.
W praktyce oznacza to, że mimo dobrych warunków dla innowacji — rozwijających się mostów, tokenizacji BTC czy ofert pożyczkowych — bariera wejścia dla masowego użytkownika pozostaje wysoka. Wiele inicjatyw koncentruje się na produktach dla zastosowań zaawansowanych, niekiedy pomijając kluczowe aspekty, na które zwracają uwagę typowi posiadacze BTC: prostotę obsługi, transparentność i wsparcie regulacyjne.
Popyt na zyski i płynność
Badanie GoMining wyraźnie pokazuje, że problemem nie jest brak popytu. Około 73% posiadaczy Bitcoina zadeklarowało chęć uzyskiwania zysków z BTC, a 42% wyraziło zainteresowanie dostępem do płynności bez sprzedawania swoich monet. To sygnalizuje duże zapotrzebowanie na produkty umożliwiające pasywne zarabianie, pożyczanie pod zastaw BTC czy rozwiązania typu „cash-out” bez utraty ekspozycji na aktywo.
Jednakże respondenci podchodzą ostrożnie do angażowania znacznych części swoich zasobów w BTCFi: ponad 40% powiedziało, że wpłaciłoby mniej niż 20% posiadanych BTC do produktów BTCFi. To rozkład zachowań, który świadczy o konserwatywnym podejściu i chęci zachowania kontroli nad kluczową częścią portfela. W praktyce posiadacze rozdzielają środki między bezpieczne przechowywanie, produkty regulowane, a eksperymentalne usługi DeFi.
Wyniki badania GoMining dotyczące BTCFi
Dlaczego użytkownicy Bitcoina zachowują ostrożność
Na niską adopcję BTCFi wpływa kilka czynników, które nakładają się i wzajemnie potęgują obawy użytkowników:
- Złożoność: wiele platform BTCFi wykorzystuje modele znane z Ethereum DeFi — AMM-y, pożyczki oparte na inteligentnych kontraktach, mosty cross-chain — które mogą być obce posiadaczom Bitcoina przyzwyczajonym do portfeli powierniczych i produktów regulowanych. Taka złożoność budzi obawy i zniechęca użytkowników mniej obeznanych z mechaniką protokołów. Dodatkowo, integracje z warstwami drugimi czy mechanizmy automatycznego rebalansowania wprowadzają nowe punkty awarii, przez co doświadczenie użytkownika staje się mniej przewidywalne.
- Niska świadomość: niemal dwie trzecie ankietowanych nie potrafiło wymienić żadnego projektu BTCFi, co wskazuje na lukę komunikacyjną między deweloperami a potencjalnymi użytkownikami. Brak rozpoznawalnych marek i prostych komunikatów utrudnia wejście na rynek. Bez prostych przewodników, jasnych przykładów zastosowań i przejrzystych porównań z produktami tradycyjnymi wielu użytkowników nie widzi korzyści z migracji poza znane rozwiązania, jak giełdy czy ETF-y.
- Obawy o zaufanie i bezpieczeństwo: niepewność związana z ryzykiem smart kontraktów, exploitami mostów i modelami przechowywania środków sprawia, że użytkownicy niechętnie przeznaczają duże procenty swoich BTC na nowe protokoły. Historia ataków, luk w kodzie i błędów w logice protokołów implikuje potrzebę silniejszych zabezpieczeń. Dla wielu posiadaczy kluczowe są dowody audytów, warunki ubezpieczenia środków oraz jasne procedury odzyskiwania aktywów.
Mark Zalan, CEO GoMining, podsumował rozbieżność: istnieje wyraźny apetyt na zyski i płynność, ale wiele ofert BTCFi jest projektowanych z myślą o krypto-native, a nie o przeciętnych posiadaczach Bitcoina. W efekcie BTCFi grozi przekształcenie się w rynek dla wtajemniczonych, jeżeli nie poprawi się doświadczenie użytkownika i przekaz informacyjny. Według Zalana, kluczowe będą działania, które upraszczają procesy oraz budują zaufanie przez partnerstwa i standardy branżowe.
Nie tylko powtórka Ethereum DeFi
Projekty BTCFi starały się odtworzyć schemat DeFi znany z Ethereum, jednak posiadacze Bitcoina często mają inne preferencje. Wyniki badania wskazują wyraźne przesunięcie w kierunku rozwiązań powierniczych oraz produktów notowanych na giełdach, zamiast samodzielnej kustodii i skomplikowanych interakcji z protokołami. W praktyce oznacza to większe zainteresowanie usługami, które oferują zysk przy minimalnej potrzebie zarządzania po stronie użytkownika.
Produkty, które stawiają na prostotę, zgodność z regulacjami i jasne zasady przechowywania — jak spotowe ETF-y Bitcoin czy oferty scentralizowanych giełd — historycznie osiągały wyższą adopcję wśród mainstreamowych właścicieli BTC. To nie tyle odrzucenie innowacji, ile wybór modeli, które lepiej odpowiadają potrzebom bezpieczeństwa i prostoty. Wiele zespołów BTCFi analizuje teraz hybrydowe modele, łączące korzyści DeFi z doświadczeniem znanym z tradycyjnych usług finansowych.
Co BTCFi musi zrobić, by zdobyć mainstreamowych posiadaczy Bitcoina
Aby rozszerzyć adopcję poza wczesnych entuzjastów i deweloperów, BTCFi musi rozwiązać trzy kluczowe problemy — i wdrożyć praktyczne rozwiązania, które bezpośrednio zwiększą komfort użytkownika:
- Prostsze onboardowanie: ścieżki użytkownika powinny odpowiadać oczekiwaniom stawianym przez giełdy powiernicze i dostawców ETF — mniej żargonu technicznego, przejrzysty UX oraz jasne kroki umożliwiające zarabianie odsetek lub uzyskanie płynności. To oznacza usprawnienie rejestracji, wprowadzenie czytelnych instrukcji, demonstracji „krok po kroku”, oraz zapewnienie wsparcia klienta na poziomie instytucji finansowych. Przykładowo, integracja known-wallet flows, uproszczone podpisywanie transakcji czy automatyczne zarządzanie zabezpieczeniem mogą znacznie obniżyć barierę wejścia.
- Lepsza komunikacja i edukacja: projekty muszą prowadzić celowane działania informacyjne, tłumacząc w przystępny sposób propozycję wartości, ryzyka i dostępne zabezpieczenia. Gdy dwie trzecie potencjalnych użytkowników nie potrafi wymienić żadnego projektu, wysiłki marketingowe i edukacyjne stają się kluczowymi dźwigniami wzrostu. Kampanie edukacyjne powinny zawierać studia przypadków, porównania produktów (np. BTCFi vs. spot ETF), kalkulatory potencjalnych zysków oraz scenariusze utraty i odzyskiwania środków.
- Wzmacnianie zaufania i bezpieczeństwa: podkreślanie audytów, ubezpieczeń, współpracy z regulowanymi partnerami custody oraz przejrzystych praktyk bezpieczeństwa zmniejszy opory wśród konserwatywnych posiadaczy BTC. Transparentność w zakresie modelu ryzyka i mechanizmów ochronnych jest niezbędna, aby przekonać użytkowników, którzy obawiają się utraty środków. Rozwiązania takie jak wielopoziomowe audyty, programy bug-bounty, partnerstwa z ubezpieczycielami oraz użycie sprawdzonych providerów custody będą miały kluczowe znaczenie.
Oprócz tych centralnych punktów warto rozważyć także rozwój narzędzi integracyjnych: prostych wtyczek do popularnych portfeli, SDK dla giełd oraz API pozwalające na szybkie wdrożenie ofert BTCFi w aplikacjach o ugruntowanej bazie klientów. Równocześnie warto wypracować standardy interoperacyjności i komunikacji ryzyka, które ułatwią porównanie ofert i budowanie wiarygodności na rynku.
Okazja rynkowa i ryzyka
Sprzeczność między kapitałem inwestycyjnym a adopcją użytkowników stwarza zarówno ryzyko, jak i okazję. Finansowanie venture, modernizacje infrastruktury i aktywność deweloperów sugerują, że BTCFi dojrzewa. Jednak jeśli projekty będą dalej optymalizować rozwiązania pod kątem krypto-native zamiast przeciętnych posiadaczy Bitcoina, BTCFi może pozostać niszowym segmentem dla insiderów. Z drugiej strony, wczesne przejście na rozwiązania zgodne z oczekiwaniami masowego użytkownika może przynieść przewagę konkurencyjną i przyspieszyć adopcję.
Z drugiej strony, duża liczba posiadaczy BTC zainteresowanych zyskami i płynnością tworzy znaczący adresowalny rynek. Jeżeli platformy BTCFi uproszczą swoje interfejsy, położą większy nacisk na bezpieczeństwo i zgodność z przepisami oraz zainwestują w jasne kampanie edukacyjne, mogą przekonać konserwatywnych właścicieli BTC do aktywnego korzystania z ich usług. Przykładowe działania obejmują partnerstwa z instytucjami finansowymi, wdrażanie polis ubezpieczeniowych, prace nad certyfikatami zgodności oraz integrację z popularnymi portfelami i giełdami.
Należy też pamiętać o ryzykach rynkowych i regulacyjnych: nagłe zmiany przepisów, działania regulatorów czy upadki kluczowych podmiotów infrastrukturalnych mogą szybko zmienić dynamikę adopcji. Projekty, które uwzględnią te scenariusze w modelach biznesowych i technicznych, zyskają na wiarygodności i będą lepiej przygotowane na turbulencje.
Wnioski
BTCFi nie jest jeszcze zjawiskiem powszechnym, mimo że pojawiają się nagłówki o rekordowych rundach finansowania. Adopcja ograniczana jest przez słabą świadomość, odczuwaną złożoność i obawy o bezpieczeństwo. Aby BTCFi miało szansę na skalowanie, zespoły muszą tworzyć prostsze, bardziej wiarygodne produkty i efektywniej komunikować się z szerszą publicznością Bitcoina. Kluczowe będą: uproszczenie onboardingów, inwestycje w edukację oraz partnerstwa z instytucjonalnymi strażnikami wartości.
Przy braku takich zmian, BTCFi ryzykuje pozostaniem wyspecjalizowanym zakątkiem ekosystemu kryptowalut, zamiast stać się powszechnie wykorzystywaną warstwą finansową dla posiadaczy BTC. Natomiast platformy, które połączą bezpieczeństwo, przejrzystość i prostotę użycia, mają realną szansę przekształcić istniejący potencjał inwestycyjny w trwałą, szeroką adopcję przez użytkowników masowych.
Źródło: crypto
Zostaw komentarz