5 Minuty
Spadek wolumenów kryptowalut w związku z zakłóceniami geopolitycznymi i cybernetycznymi
Łączne przepływy kryptowalut powiązane z podmiotami irańskimi spadły do około 3,7 miliarda dolarów w okresie od stycznia do lipca 2025 r., co stanowi 11% spadek w porównaniu z tym samym okresem w 2024 r., wynika z analizy firmy zajmującej się analizą łańcucha bloków TRM Labs. Kontrakcja nasiliła się po kwietniu: napływy w czerwcu zmniejszyły się o ponad 50% rok do roku, a wolumeny w lipcu były niższe o ponad 76% w porównaniu z lipcem 2024 r.
TRM łączy pogorszenie sytuacji z kilkoma czynnikami szokowymi: załamaniem dyplomacji nuklearnej, 12-dniową konfrontacją z Izraelem rozpoczętą 13 czerwca oraz rozległymi przerwami w dostawie prądu w Iranie wywołanymi mieszanką operacji kinetycznych i cybernetycznych oraz rządowo narzuconych wyłączeń. Wydarzenia te zbiegały się z nasilonym egzekwowaniem przepisów, stresem płynnościowym i spadkiem zaufania do krajowych platform.
Nobitex: Market Dominance and Systemic Vulnerability
Nobitex market share and TRON usage
Pomimo presji rynkowej, Nobitex — największa giełda w Iranie — pozostał centralnym elementem w 2025 r. Dane TRM pokazują, że Nobitex odpowiadał za ponad 87% wolumenu transakcji powiązanych z Iranem w analizowanym okresie, przy czym około 2 miliardy z około 3 miliardów jego aktywności przeprowadzono przez sieć TRON (w tym przede wszystkim TRC-20 USDT i TRX).
June hack and short-term fallout
18 czerwca Nobitex padł ofiarą naruszenia bezpieczeństwa na kwotę około 90 milionów dolarów, które niektórzy śledczy przypisują pro-izraelskiej grupie hakerskiej Predatory Sparrow. Incydent zamroził płynność platformy, spowolnił rozliczenia i skłonił wielu użytkowników do poszukiwania alternatywnych miejsc. TRM zaobserwowało wzrost odpływów z Nobitex o około 150% w tygodniu poprzedzającym starcia Iran–Izrael, gdy użytkownicy przenosili środki na giełdy globalne z łagodniejszymi wymaganiami KYC lub na wysokiego ryzyka platformy bez KYC.
Stablecoin Freeze and Shifts in Settlement Practices
2 lipca 2025 r. emitent stablecoina Tether zamroził 42 adresy kryptowalut powiązane z podmiotami irańskimi — była to największa taka akcja podjęta przez firmę do tej pory. Ponad połowa z tych zamrożonych portfeli wykazywała ekspozycję na Nobitex; niektóre były również powiązane z aktorami wcześniej wskazanymi przez władze izraelskie, w tym kontami związanymi z osobami afiliowanymi przy IRGC.
TRM zauważyło, że zamrożenie zaburzyło ustalone kanały rozliczeniowe, zmuszając zarówno podmioty detaliczne, jak i instytucjonalne do dywersyfikacji. Niektóre sieci sprzyjające rządowi i krajowe giełdy zalecały użytkownikom odwrót od USDT i przyjęcie DAI na Polygon (MATIC) jako tańszego i rzekomo bardziej odpornego rozwiązania na zamrożenia wynikające z sankcji. Ta zmiana pokazuje, jak wybór sieci, opłaty transakcyjne i architektura smart kontraktów mogą kształtować zachowania rozliczeniowe w kryptowalutach pod presją.
Illicit Use, Sanctions Evasion and Everyday Hedging
TRM podkreśliło, że działalność nielegalna na irańskich giełdach pozostawała stosunkowo niewielką częścią całkowitego wolumenu — około 0,9% — co jest mniej więcej porównywalne z globalnymi średnimi. Niemniej w pewnych przypadkach kryptowaluty nadal funkcjonują jako kanał do obchodzenia sankcji i pozyskiwania towarów objętych ograniczeniami. Z perspektywy konsumentów wielu Irańczyków nadal używa kryptowalut jako zabezpieczenia przed inflacją i jako alternatywnego magazynu wartości wobec deprecjacji waluty oraz ograniczonego dostępu do międzynarodowego sektora bankowego.
Analiza łańcuchowa TRM powiązała również przepływy on-chain w Nobitex z konkretnymi sankcjonowanymi podmiotami, w tym związanym z IRGC Amir Hossein Nikaeen Ravari oraz Gaza Now, grupą sankcjonowaną po atakach z października 2023 r. Śledczy odkryli fragmenty kodu w infrastrukturze Nobitex, które budziły obawy o nadzór bez nakazu, co dodatkowo osłabiło zaufanie publiczne.
A Fragile but Adaptable Ecosystem
W obliczu kurczenia się rynku irański ekosystem kryptowalut wykazał zdolność adaptacji. Kopalnictwo Bitcoina pozostaje znaczącym źródłem przychodów dla aktorów państwowych i niepaństwowych; TRM zaobserwowało wcześniej uśpione portfele górnicze przesyłające środki do zastępczego hot walleta Nobitex po włamaniu. Usługi podziemne, takie jak Novin Verify — oferujące sfałszowane dokumenty tożsamości i narzędzia do omijania KYC — rozwijają działalność, aby pomóc sankcjonowanym użytkownikom uzyskać dostęp do zagranicznych platform. TRM odnotowało także wczesne udokumentowane przypadki użycia płatności kryptowalutowych do wynagradzania zagranicznych operatyw, co wskazuje na rosnącą geopolityczną rolę aktywów cyfrowych.
Wypowiedź ekspercka: dr Sara Emadi, badaczka bezpieczeństwa blockchain, zauważa: "Sytuacja podkreśla, jak bardzo protokoły blockchain, giełdy powiernicze i operacje cybernetyczne na poziomie państwowym są ze sobą powiązane. Techniczna odporność sieci takich jak TRON czy Polygon ma znaczenie, ale istotne są także kontrole pozałańcuchowe — custody, KYC i zarządzanie giełdami. Spodziewajmy się przyspieszonej dywersyfikacji stablecoinów i narzędzi rozliczeń cross-chain w odpowiedzi na te wstrząsy."
Conclusion
Przepływy kryptowalutowe Iranu skurczyły się na początku 2025 r. w wyniku konfliktu geopolitycznego, dużego ataku na giełdę i masowego zamrożenia stablecoina, które zakłóciły kanały rozliczeniowe i podważyły zaufanie do krajowych platform. Chociaż działalność nielegalna na giełdach pozostaje niewielką częścią całkowitego wolumenu, kryptowaluty wciąż bywają wykorzystywane do omijania sankcji oraz jako zabezpieczenie domowe przed inflacją. Ekosystem jest kruchy, lecz elastyczny: górnicy, alternatywne stablecoiny i podziemne usługi tożsamościowe przekształcają sposób przechowywania, przesyłania i rozliczania wartości cyfrowej przez irańskich aktorów w obliczu trwałej presji zewnętrznej.
Źródło: cryptonews
Komentarze