6 Minuty
Rosyjska giełda kryptowalut Garantex pozostaje w centrum uwagi po wprowadzeniu skoordynowanych międzynarodowych sankcji oraz zablokowaniu dużej części jej aktywów w stablecoinach. Pomimo presji regulacyjnej i znaczącego zamrożenia środków o wartości 26 milionów dolarów w kryptowalucie Tether (USDT) przez amerykańskie, niemieckie i fińskie organy nadzoru, analiza blockchain ujawnia, że to jedynie wierzchołek rezerw cyfrowych aktywów Garantex. Najnowsze dane z łańcucha bloków, zbadane przez międzynarodowego dostawcę analiz kryptowalut – Global Ledger – pokazują, jak giełda objęta sankcjami nadal omija ograniczenia i wykorzystuje luki regulacyjne, podkreślając szersze wyzwania związane z egzekwowaniem regulacji w ekosystemie aktywów cyfrowych.
Miliony w kryptowalutach poza oficjalnymi blokadami Zgodnie z raportem Global Ledger, ponad 15 milionów dolarów w kryptowalutach pozostaje na powiązanych z Garantex portfelach na kilku blockchainach, w tym na Ethereum, Bitcoin oraz BNB Chain. Te środki są nadal poza bezpośrednim zasięgiem organów egzekucyjnych – część z nich leży nieaktywna, a część krąży w cyfrowych ekosystemach blockchain.
Pierwotne zamrożenie aktywów dotyczyło głównie USDT należących do Garantex. Jednak jak pokazują dane blockchain, działalność giełdy wykracza znacznie poza stablecoiny – zarządza ona dużymi wolumenami Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), tokenami ERC-20 i BEP-20 oraz stablecoinem powiązanym z rublem – A7A5. Te rezerwy stanowią istotne wyzwanie dla międzynarodowych regulatorów, gdyż są rozproszone na zdecentralizowanych i trudnych do monitorowania sieciach blockchain.
Mobilizacja aktywów po pierwszych zamrożeniach Z badań Global Ledger wynika istotny szczegół – w ciągu zaledwie kilku godzin od oficjalnej blokady USDT, nieaktywny dotąd portfel Ethereum związany z Garantex wznowił działalność. 6 marca – w dniu potwierdzenia działań egzekucyjnych przez Garantex – portfel ten zaczął agregować 3 265 ETH (wartość ok. 8,6 miliona dolarów w tym czasie). Zmiana aktywności on-chain sygnalizowała początek zaawansowanej próby przeniesienia środków poza zasięg regulatorów.
Wykorzystanie Tornado Cash do ukrycia transferów Między 22 maja a 4 czerwca ponad 2,25 miliona dolarów w ETH z tego portfela zostało przetransferowane przez Tornado Cash – znany mikser kryptowalut na Ethereum. W transzach po około 845 ETH, portfel ukrywał faktyczne miejsca docelowe tych środków, wykorzystując powszechną w świecie kryptowalut praktykę prania pieniędzy. Mimo tych wypływów na portfelu pozostało ponad 2 334 ETH (czyli około 6,1 miliona dolarów według stanu z czerwca), co świadczy o znaczących rezerwach.
Global Ledger określa te działania jako „skonsolidowane wypływy płynności”, mające na celu wymazanie bezpośrednich powiązań z Garantexem. Monitoring firmy na bieżąco wyłapuje kolejne podejrzane transfery opuszczające te portfele.
Bitcoin: zmiana sieci w celu omijania blokad Raport ujawnił podobne działania na blockchainie Bitcoina. Uśpione adresy BTC związane z Garantex zgromadziły wkrótce po marcowych sankcjach prawie 20 BTC, a w kolejnych tygodniach saldo wzrosło do ponad 30 BTC (czyli ponad 3,1 miliona dolarów). Środki te nie były długo przechowywane – już na początku maja część aktywów została przeniesiona na blockchain TRON, który obecnie jest najbardziej płynny dla Tethera i preferowany przy cross-chainowych swapach stablecoinów.
Przewaga sieci TRON Przenoszenie BTC na TRON – jak podkreśla CEO Global Ledger, Lex Fisun – daje przewagę zarówno legalnym traderom, jak i podmiotom unikającym sankcji. „TRON jest tani, płynny i szybki. Jeśli chcesz zamienić BTC na stablecoiny, TRON daje najłatwiejszą drogę: wysokie wolumeny, znikome opłaty, szczególnie po ostatnich zmianach, które wyeliminowały koszty transferu USDT” – zauważa Fisun. Analiza wykryła przelewy bezpośrednio z portfeli Garantex do adresów związanych z Grinex, platformą podejrzewaną o bycie następcą operacji Garantex.
Chociaż brak jest oficjalnego potwierdzenia roli Grinex, Global Ledger obserwuje, że cała pulę Bitcoinów Garantex w ciągu kilku dni od sankcji przekonwertowano i przesłano na powiązane portfele Grinex.
BNB Chain: niewidoczne miejsce dla organów ścigania Poza Ethereum i TRON, Garantex prowadzi działalność na BNB Chain – blockchainie z własnymi problemami regulacyjnymi. W odróżnieniu od innych sieci, BNB Chain nie obsługuje natywnego Tethera (USDT), co uniemożliwia skuteczne zamrożenie środków na tej platformie. Od momentu ogłoszenia sankcji przez Garantex 6 marca, powiązane portfele na BNB Chain z ponad 4 milionami dolarów pozostają nieaktywne – brak tam wypłat, wymian czy spalania tokenów.
Fisun nazywa BNB Chain „strategicznym punktem niewidocznym” dla działań egzekucyjnych – przez zdecentralizowane zarządzanie i powolne, niepewne procesy zamrażania aktywów. Przykładem jest afera z PopcornSwap, gdzie zamrożenie scamowych tokenów trwało niemal dwa lata. Z drugiej strony, mniejsza dostępność stablecoinów na BNB (około 5 miliardów USDT na tle 73,8 miliarda na TRON według aktualnych danych) czyni ten blockchain mniej atrakcyjnym dla potencjalnych przestępców.
USDC i mniejsze stablecoiny – trudne do wykrycia transfery Global Ledger śledził także ruchy USDC związane z Garantex. Po wprowadzeniu sankcji w portfelach firmy wciąż znajdowało się ponad 73 000 USDC. Dodatkowo, tuż przed oficjalnym zamrożeniem, 4 marca przekazano około 290 000 USDC z czarnych list Ethereum na adres depozytowy jednej z czołowych giełd. Mniejsze transfery, jak zauważa Global Ledger, mogły ujść uwadze organów z racji niskich kwot.
Szerszy problem: luki w egzekwowaniu sankcji cross-chain Chociaż blokada 26 mln dolarów w Tetherze wywołała głośny medialny oddźwięk, Global Ledger szacuje, że przynajmniej 15 milionów dolarów w różnych kryptowalutach powiązanych z Garantex pozostaje poza zasięgiem amerykańskich i europejskich instytucji. Rzeczywista kwota może być wyższa, uwzględniając nieśledzone tokeny, nowe portfele czy transfery przez mniej powszechne blockchainy.
Incydent ten ujawnia strukturalne słabości obecnych programów sankcyjnych w kryptowalutach. Blokady na poziomie tokenów są skuteczne na pojedynczych sieciach – pod warunkiem współpracy z amerykańskimi podmiotami emitującymi. Jednak gdy osoby prowadzące nielegalną działalność przenoszą środki na interoperacyjne łańcuchy lub stablecoiny poza amerykańską jurysdykcją, egzekucja nie nadąża za technologiczną rzeczywistością blockchaina.
Jak zauważa Global Ledger, działania Garantex pokazują „rosnące wyzwanie dla egzekwowania zamrożeń aktywów w coraz bardziej złożonym środowisku multichain”. Te luki systemowe budzą pytania o długofalową skuteczność sankcji cyfrowych i potrzebę wdrażania innowacyjnych metod monitoringu i regulacji cross-chain.
Wnioski: Trwałe wyzwania dla zgodności w branży krypto Zdolność Garantex do zarządzania milionami dolarów po zamrożeniu aktywów podkreśla pomysłowość graczy działających na granicach przepisów globalnego rynku kryptowalut. Przypadek ten pokazuje, jak trudne jest skuteczne egzekwowanie prawa na zdecentralizowanych, transgranicznych sieciach. Wraz z rozwojem technologii blockchain, pojawianiem się nowych stablecoinów i coraz większą decentralizacją, zarówno regulatorzy, jak i branża kryptowalut, muszą wzmacniać narzędzia monitoringu, analityki i współpracy, aby skutecznie zamykać te luki.
Dla obserwatorów rynku kryptowalut sprawa Garantex jest wyraźnym sygnałem: epoka cross-chain wymaga nowego podejścia w walce o skuteczne przeciwdziałanie praniu pieniędzy i zapewnienie zgodności w sektorze kryptowalut.
Komentarze