4 Minuty
Bitcoin przebija się powyżej 115 000 USD, napędzany przez rynek derywatów
Bitcoin (BTC) wzrósł w piątek o około 1,5%, handlując powyżej 115 000 USD, co sygnalizuje umiarkowane, lecz istotne odbicie po spadku do niskich 108 000 USD na początku września. Metryki onchain i wskaźniki struktury rynku wskazują na poprawę momentum, gdzie funkcję decydującą odgrywa aktywność derywatów, podczas gdy popyt spot i napływy do ETF-ów pozostają słabe.
Derywatywy nadawają ton przy słabej płynności spot
Przy względnie słabym popycie spot rynki futures i opcji przejęły większy wpływ na krótkoterminowy ruch cen. Najnowszy raport Week Onchain od Glassnode podkreślił, że bias wolumenowy Bitcoina — miara netto presji kupna wobec sprzedaży na giełdach — poprawił się podczas rajdu z poziomu 108 000 USD, co sugeruje, że sprzedający na platformach takich jak Binance i Bybit w dużej mierze zostali wchłonięci przez traderów futures.
Otwarte pozycje w opcjach wzrosły do rekordowych poziomów, co jest kolejnym sygnałem, że derywatywy odgrywają centralną rolę w następnej fazie rynku. Open interest w opcjach BTC osiągnął 54,6 mld USD, w porównaniu z 43 mld USD na początku września, co odzwierciedla rosnące zaangażowanie inwestorów w call i puty.
Glassnode zauważył wyraźne nachylenie ku pozycjom call, przy jednoczesnym zachowaniu ochrony przed spadkami, opisując strukturę rynku jako bardziej zrównoważoną niż w poprzednich przegrzanych fazach. Ta równowaga może stworzyć mocniejszą podstawę dla kontynuacji wzrostu, jeśli pozycjonowanie będzie się rozwijać korzystnie.
Kluczowe poziomy oporu i wsparcia do obserwacji
Dane z Cointelegraph Markets Pro i TradingView pokazują, że BTC napotyka bezpośredni opór w okolicach 116 000 USD. Aby byki utrzymały kontrolę i rozbudowały ostatnie odbicie, Bitcoin musi niezawodnie utrzymać się powyżej poziomu 115 000 USD. Tuż powyżej znajduje się ważna strefa podaży rozciągająca się od 116 000 do 121 000 USD — istotna bariera przed każdym ponownym atakiem na historyczne szczyty.
Po stronie spadkowej krótkoterminowe klastry wsparcia pokrywają się z kluczowymi średnimi kroczącymi: 50-dniowa średnia prosta znajduje się w pobliżu 114 500 USD, podczas gdy 100-dniowa SMA oscyluje wokół 112 200 USD. Lokalny dołek swingowy na poziomie około 107 200 USD oraz psychologiczny poziom 110 000 USD razem tworzą kolejny istotny pas wsparcia.
Klastry płynności i ryzyko likwidacji
Dane o przepływie zleceń pokazują gęste skupiska płynności i potencjalne likwidacje krótkich pozycji między 116 400 a 117 000 USD. Jeżeli BTC przełamie i utrzyma się powyżej tego obszaru, squeeze może zmusić shorty do zamknięcia pozycji i przyspieszyć ruch w kierunku 120 000 USD.
Z drugiej strony widoczne są silne zlecenia kupna wokół 114 700 USD, z kolejnym klastrem popytu między 113 500 a 112 000 USD — poziomy, które traderzy będą śledzić pod kątem utraty pędu lub głębszej korekty. W kontekście ryzyka likwidacji warto monitorować koncentrację zleceń i wolumeny na rynku futures.
Co to oznacza dla traderów i inwestorów
W obecnym środowisku niskiej płynności spot pozycjonowanie w derywatach będzie kluczowe. Wygaśnięcia opcji i przepływy futures mogą szybko zmieniać krótkoterminowe wyceny, więc traderzy powinni obserwować open interest, stawki fundingowe oraz ekspozycję delta. Ostatnie wygaśnięcie opcji o wartości 4,3 mld USD faworyzowało zakłady bycze i, według obserwatorów rynku, może pomóc udrożnić ścieżkę do 120 000 USD, o ile BTC utrzyma się powyżej strefy pivot 113 000–115 000 USD.
Dla inwestorów długoterminowych zrównoważona struktura opcji i rekordowy open interest sugerują rosnące uczestnictwo instytucjonalne — jednak ograniczenia płynności spot oznaczają, że ruchy cen mogą być wzmacniane przez aktywność derywatów. Zarządzanie ryzykiem w korytarzu 114 000–116 000 USD jest kluczowe dla tych, którzy handlują wybiciem lub zabezpieczają się przed ponownym testem niższych poziomów wsparcia.
Źródło: cointelegraph
Komentarze