8 Minuty
Bitcoin osuwa się, gdy kupujący nie przebijają historycznej strefy 69 000 USD
Bitcoin (BTC) spadł w środę około 3%, a notowania osiągnęły tygodniowe minima w rejonie 67 300 USD, przy czym uwagę intraday zwrócono także na poziom 66 500 USD. Dane TradingView wskazują na odnowioną słabość w okolicach 70 000 USD, gdzie presja kupujących wielokrotnie okazywała się niewystarczająca, aby utrzymać BTC trwale powyżej technicznej strefy 69 000 USD.
Obserwatorzy rynku ostrzegają, że poziom 69 000 USD ma znaczenie strukturalne związane z ubiegłoroczną przedłużoną konsolidacją oraz szczytem cyklu z 2021 r., przez co dysponuje nadmierną zdolnością do pełnienia roli oporu. Bez wyraźnego impetu ze strony byków sufit ten może utrzymywać się przez tygodnie lub miesiące, ograniczając wzrosty w krótkim terminie.
Techniczne spojrzenie: konsolidacja i opór
Wykresy krótkoterminowe ujawniają wąski zakres handlu, który uformował się wokół środkowo-do-wysokiego obszaru 60 tys. USD. Analitycy z Material Indicators oraz inne zespoły tradingowe wskazują na długi okres konsolidacji w 2024 r. jako powód, dla którego region 69 000 USD to coś więcej niż poziom psychologiczny — to techniczna bariera wzmocniona historycznym ruchem cen i przepływem zleceń.
Dane z TradingView wykazały niemal 3% dzienne straty BTC, gdy obszar 70 000 USD ponownie zaoferował jedynie słabe wsparcie. W praktyce oznacza to, że nawet niewielkie zlecenia sprzedaży w krytycznych strefach cenowych wystarczą teraz, by zepchnąć kurs w dół, co zwiększa rolę płynności i kolejki zleceń na giełdach spot i futures.
W kontekście technicznym warto monitorować nie tylko poziomy cenowe, lecz także szerzej rozumiane strefy płynności: obszary, gdzie skupiają się zlecenia stop-loss, limity oraz oczekiwane wejścia dużych graczy. W przeszłości to właśnie wyciąganie płynności z takich stref (so-called stop hunts) napędzało gwałtowne wybicia i fałszywe przełamania.
Do oceny siły oporu przy 69 000 USD analitycy korzystają dodatkowo z narzędzi takich jak profile wolumenowe (Volume Profile), book depth oraz Footprint Charts — te instrumenty pomagają zrozumieć, jak wielka część zleceń znajduje się po której stronie rynku i czy rzeczywiście istnieje gotowość do obrony określonego poziomu.
Wykres BTC/USD, interwał godzinny.
Dlaczego pęd (momentum) ma znaczenie
Momentum to „silnik” rynku potrzebny do odzyskania poprzednich szczytów. Jeśli pojawi się istotny impuls pro-bull — mocne dane makroekonomiczne, istotne napływy do ETF-ów, czy znacząca akumulacja on-chain — BTC może zebrać wystarczającą energię do przełamania bariery. Jednak jeśli sprzedający odzyskają kontrolę, ta sama historyczna konsolidacja może jeszcze bardziej wzmocnić opór, wymagając od byków jeszcze większego przekonania i kapitału, aby przebić strefę.
Konkretniej, przejście oporu w strefie 69 000 USD w trwałe wsparcie wymaga nie tylko krótkotrwałej fali kupujących, ale potwierdzenia wolumenowego — wyższych wolumenów obrotu na wybiciu, utrzymujących się napływów ofensywnych zleceń oraz spadku podaży dostępnej przy rynku. Bez tych elementów rynek często wraca do konsolidacji lub testuje niższe poziomy.
Techniczne wskaźniki takie jak RSI, MACD, czy EMA (np. 50- i 200-okresowa) mogą dawać sygnały wzmacniające lub osłabiające potencjalne wybicie. Przykładowo: pozytywna dywergencja RSI na wykresie godzinowym lub dziennym przy rosnącym wolumenie będzie służyć jako potwierdzenie, że momentum jest po stronie kupujących.
Wzorce krótkoterminowe: świeczki miesięczne i poniedziałkowe ruchy
Pseudonimowy trader Killa udostępnił obserwacje statystyczne pokazujące, że BTC często zapisuje miesięczne maksima lub minima między 4. a 7. dniem świecy miesięcznej. Ten powtarzalny timing może pomóc traderom krótkoterminowym zidentyfikować potencjalne punkty zwrotne do wejścia lub wyjścia z pozycji. W praktyce oznacza to, że wczesne dni miesiąca należy traktować jako okres zwiększonej uwagi — zwłaszcza przy bliskości kluczowych stref cenowych.
Analiza historyczna wykazuje, że kalendarzowe efekty i zachowania traderów (np. zamykanie pozycji na początku miesiąca, rozliczenia instrumentów po miesiącach, rollowanie kontraktów futures) potrafią wzmacniać krótkoterminową zmienność i tworzyć powtarzalne rytuały rynkowe, które warto uwzględniać w planie tradingowym.
Należy też pamiętać o efektach związanych z instrumentami pochodnymi: funding rate, otwarte pozycje (open interest) oraz gamma w opcjach mogą w kluczowych momentach przyspieszyć ruchy cenowe. Na przykład wysoki i dodatni funding rate często świadczy o przewadze pozycji long, które przy gwałtownym spadku mogą zostać likwidowane, potęgując ruch w dół.
Warto także zestawić te statystyczne obserwacje z szerokim kontekstem płynności: jeśli miesięczne maksimum przypada w okolicach dużej koncentracji zleceń opcyjnych (strike), to reakcja rynku może być bardziej gwałtowna po aktywacji pozycji hedgingowych przez market makerów.
Recentnie zachowanie rynku faworyzowało shorty w poniedziałki: według analizy Killii, shortowanie Bitcoina w każdy poniedziałek od początkowego załamania z poziomów ATH w październiku 2025 r. przyniosłoby zysk w zdecydowanej większości transakcji. Tego typu powtarzalne wzorce wskazują, że cykliczne zachowania traderów, automatyczne strategie i harmonogramy rewaluacji pozycji mogą kształtować intramiesięczną dynamikę.
.avif)
Wykres cen Bitcoina z podkreślonymi poniedziałkami.
Traderzy, którzy chcą wykorzystać tego typu kalendarzowe anomalie, powinni jednak łączyć je z zarządzaniem ryzykiem i filtrami technicznymi — samodzielne opieranie się jedynie na statystyce dni tygodnia bez potwierdzenia wolumenu lub struktury rynku zwiększa ryzyko fałszywych sygnałów.
Szerszy kontekst rynkowy: straty w lutym i perspektywa historyczna
Narzędzie monitorujące CoinGlass raportuje, że straty BTC w lutym wynoszą około -14,4%, co jest kurczeniem się podobnym do wyników z ubiegłego roku. Historycznie luty był dla Bitcoina miesiącem zwyżkowym — od 2013 r. tylko trzy lutowe miesiące zamknęły się spadkowo — zatem tegoroczny spadek wyróżnia się i rodzi pytania o krótkoterminowe ryzyko kierunkowe.
W ujęciu sezonowym i historycznym warto zestawić bieżącą korektę z szeregiem czynników: sezonowość wpływa na popyt instytucjonalny, szczególnie tam, gdzie strategie alokacyjne przeglądają portfele na początku roku; dalej, wydarzenia makroekonomiczne (raporty CPI, decyzje Fed, wyniki kwartalne dużych korporacji) mogą zdeterminować napływy kapitału do ryzykownych aktywów, w tym kryptowalut.
W praktyce inwestorzy instytucjonalni obserwują dane on-chain takie jak saldo giełd, przepływy do/depozyty z giełdowe, procent podaży trzymany przez długoterminowych posiadaczy (LTH supply), oraz tempo akumulacji przez wieloryby. Spadek sald na giełdach i wzrost podaży trzymanej przez długoterminowych posiadaczy mogą świadczyć o zmniejszonym ciśnieniu sprzedażowym, nawet jeśli ceny krótkookresowo korelują z rynkiem tradycyjnym.
BTC/USD — miesięczne stopy zwrotu (zrzut ekranu)
Dla inwestorów instytucjonalnych i detalicznych bieżące otoczenie wymaga zdyscyplinowanego zarządzania ryzykiem. Traderzy mogą rozważyć zmniejszenie wielkości pozycji, precyzyjnie zdefiniowane stop-lossy lub zabezpieczone ekspozycje (hedging) dopóki rynek nie pokaże przekonującego przyspieszenia powyżej progu 69 000 USD.
Dodatkowo, analiza instrumentów pochodnych — skłonność do budowania pozycji opcyjnych (call/put skew), poziomy implikowanej zmienności (IV) oraz koncentracja otwartych kontraktów futures przy określonych poziomach cenowych — daje wgląd w to, jak rynek oczekuje przyszłej zmienności i gdzie mogą znajdować się naturalne pułapki płynności.
Na co traderzy powinni zwracać uwagę dalej
- Wolumen i przepływ zleceń wokół 69 000 USD — utrzymujący się popyt byłby potrzebny, aby zamienić opór w wsparcie.
- Nagłówki makroekonomiczne i przepływy związane z ETF-ami — katalizatory mogące szybko zmienić sentyment rynkowy.
- Metryki akumulacji on-chain i aktywność wielorybów — oznaki trwałego popytu instytucjonalnego mogą wzmocnić rajd.
- Powtarzalne wzorce kalendarzowe — kluczowe dni na początku miesiąca oraz poniedziałki, które ostatnio korelowały z ruchami.
- Finansowanie i dźwignia w rynku futures — wysoki funding rate lub nagły wzrost open interest może prowadzić do gwałtownych korekt w przypadku likwidacji pozycji.
- Skala opcji i koncentracja kontraktów na określonych strike'ach — te poziomy często działają jak magnes dla cen w krótkim terminie.
Podsumowując, niedawny spadek Bitcoina o 3% uwidacznia rynek nadal zmagający się z istotną barierą techniczną. Dopóki bykom nie uda się wygenerować impetu potrzebnego do przekształcenia 69 000 USD w wyraźne wsparcie, traderzy powinni przygotować się na dalsze handlowanie w wąskim zakresie oraz na podwyższoną zmienność wokół tych krytycznych poziomów.
Praktyczne wskazówki dla uczestników rynku: utrzymuj krótko- i średnioterminowe plany tradingowe, stosuj wielowarstwowe potwierdzenia (wolumen, on-chain, instrumenty pochodne), wyznacz realne cele cenowe i scenariusze awaryjne. Pamiętaj także o monitorowaniu korelacji z rynkami akcji — zwiększona korelacja może oznaczać, że szersze czynniki makro będą nadal dominować nad specyficznymi sygnałami on-chain.
Źródło: cointelegraph
Zostaw komentarz