4 Minuty
Konsolidacja kapitału wokół infrastruktury i UX
Uwaga inwestorów w aktywach cyfrowych zdecydowanie przesunęła się w stronę projektów infrastrukturalnych skierowanych do konsumentów — wysoko funkcjonalnych platform łączących zaawansowane możliwości techniczne z płynnym doświadczeniem użytkownika. Ten zwrot odzwierciedla dojrzewający rynek, w którym zespoły potrafiące zapewnić praktyczną użyteczność i skalowalne rozwiązania infrastrukturalne przyciągają najbardziej strategiczny kapitał. W kontekście infrastruktury kryptowalut i UX inwestorzy coraz częściej preferują produkty gotowe dla masowego rynku.
Pozyskiwanie tokenów: historia dwóch rynków
W ostatnim kwartale pozyskiwanie tokenów wykazało wyraźne podziały. Prywatne sprzedaże tokenów odnotowały imponujący wynik, pozyskując około 410 mln USD w zaledwie 15 transakcjach — to najsilniejsze prywatne finansowanie od 2021 roku. Rundy te zdominowały strategiczne alokacje do skarbców oraz inwestycje w ekosystemy rollupów, co podkreśla preferencję inwestorów dla rozwiązań na poziomie protokołu i skalowania, które będą napędzać kolejny cykl wzrostu.
Prywatne sprzedaże na czele
Prywatne emisje opierały się w dużej mierze na uczestnikach instytucjonalnych i strategicznych, w tym rodzinnych biurach inwestycyjnych i skarbcach protokołów. Inwestorzy ci preferują długoterminowe alokacje skoncentrowane na infrastrukturze, które mogą korzystać z efektów sieciowych i komponowalności w szerszym ekosystemie zdecentralizowanych finansów oraz rollupów warstwy 2. Tego typu inwestycje w infrastrukturę kryptowalut zwykle mają większe perspektywy trwałego wzrostu.
Publiczne sprzedaże pozostają w tyle
Z kolei publiczne sprzedaże tokenów gwałtownie skurczyły się — o 83% kwartał do kwartału do około 134 mln USD — w miarę słabnięcia popytu detalicznego. Niższy udział w ofertach publicznych wskazuje na krótkoterminową korektę ze strony inwestorów detalicznych i uwypukla rosnącą przepaść między płynnością dostępną dla inwestorów instytucjonalnych a rynkiem masowym.
Interpretacja: „Konsolidacja kapitału wokół infrastruktury przyszłego cyklu”
Outlier Ventures scharakteryzowało ten trend jako „konsolidację kapitału wokół szkieletu przyszłego cyklu”, wskazując na koncentrację finansowania na komponentach infrastrukturalnych, które napędzą przyszłe przyjęcie technologii przez masy. Dla inwestorów i założycieli w przestrzeni kryptowalut oznacza to rosnący nacisk na zrównoważoną ekonomię protokołów, doświadczenie deweloperów oraz UX ukierunkowany na konsumenta — a nie tylko spekulacyjne emisje tokenów.
Na pierwszym planie: flagowy fundusz Pure Crypto wzrósł niemal o 1 000%
W godnym uwagi wyjątku firma Pure Crypto — stosunkowo mało znana jednostka z okolic Chicago — ujawniła, że jej flagowy fundusz wzrósł niemal o 1 000% od uruchomienia w 2018 roku. Powstały jako eksperyment kryptowalutowy w ramach tradycyjnej firmy zarządzającej majątkiem, fundusz zarządza obecnie około 60 mln USD kapitału flagowego i jest częścią szerokiej strategii fund-of-funds skoncentrowanej na kryptowalutach o wartości 100 mln USD.
Założyciele i strategia
Założony przez Jeremy’ego Boyntona, szefa Laureate Wealth Management, i współzarządzany przez partnera Zachary’ego Lindquista, Pure Crypto przyciągnął znaczące wsparcie ze strony family office, łącząc konserwatywną dyscyplinę zarządzania majątkiem z celowanymi alokacjami w stylu venture w kryptowaluty. Zespół przygotowuje się do pozyskania czwartego funduszu, którego celem ma być uchwycenie, jak sądzą, ostatniej transzy zwrotów przypominających venture w aktywach cyfrowych.
Perspektywy: regulacje i adopcja korporacyjna
Boynton zauważa zmieniający się krajobraz w miarę wyjaśniania się regulacji — odnosząc się do niedawnych zmian legislacyjnych, takich jak ustawa o stablecoinach podpisana przez byłego prezydenta Donalda Trumpa — oraz do tego, że duże korporacje rozważają zastosowanie walut cyfrowych. Jego zdaniem te zmiany najprawdopodobniej złagodzą erę ekstremalnych, nadmiernych zysków i zapoczątkują bardziej regulowaną, skoncentrowaną na użyteczności fazę inwestowania w kryptowaluty.
Dla inwestorów śledzących pozyskiwanie kapitału w sektorze kryptowalut wniosek jest jasny: kapitał coraz częściej koncentruje się w projektach oferujących zarówno głębię techniczną, jak i rozwiązania gotowe dla konsumentów. W miarę jak rynki tokenów i regulacje dotyczące blockchaina się rozwijają, udane strategie prawdopodobnie będą kłaść nacisk na infrastrukturę, zgodność regulacyjną i trwałe przyjęcie przez użytkowników.
Źródło: cryptonews
Zostaw komentarz