4 Minuty
Kluczowe punkty
Słabość ceny Bitcoina może zakończyć się dużym zdarzeniem likwidacji shortów, gdy handlujący na spadki staną się zbyt pewni siebie. Popularny trader twierdzi, że market makerzy mogą celowo tworzyć niedźwiedzią pułapkę, aby ściśnąć shorty. Ruchy cen BTC już odwiedziły rejon $113,000, wywołując znaczące likwidacje shortów.
Dlaczego niektórzy traderzy uważają, że to zejście to ustawka, a nie załamanie
Od szczytu z połowy sierpnia zachowanie ceny Bitcoina zastanawia wielu uczestników rynku. Zamiast zdecydowanych niższych minimów, ostatnie ruchy cen utrzymują się w zakresie, a popularny trader znany jako Luca twierdzi, że ten wzorzec nie jest sygnałem spadkowym, lecz ustawieniem przygotowanym przez market makerów. Teza Luki koncentruje się na dynamice księgi zleceń: market makerzy utrzymują szczyty nienaruszone i ograniczają rynek do pasma handlowego, by uśpić sprzedających na krótko. Jak sam mówi, "Nie został zmiotany ani jeden szczyt" od szczytu w sierpniu, a ochrona shortów może w rzeczywistości poprzedzać mocne ściśnięcie.
BTC/USD 12-hour chart. Source: Luca/X
Idea z perspektywy płynności jest prosta: gdy shorty się kumulują i nabierają pewności, tworzą gęstą warstwę dźwigni, którą można zaatakować. Jeśli market makerzy przesuną cenę nieznacznie wyżej i uruchomią stop lossy, powstała kaskada zleceń kupna może szybko skompresować pozycje short, wymuszając gwałtowny rajd BTC. Luca wskazuje konsolidację poprzedzającą listopadowe wybicie w zeszłym roku jako historyczny odpowiednik — długie boczne okresy, które pozostawiły szczyty nietknięte aż do eksplozji wzrostów.
Jak przebiega short squeeze
Short squeeze'y pojawiają się, gdy lewarowane pozycje krótkie są zmuszane do zamknięcia w miarę, jak cena idzie przeciw nim. Na giełdach kryptowalut oferujących wysoką dźwignię te likwidacje mogą być masywne i szybkie, wzmacniając zmienność. Ostatnie dane on-chain i z giełd wspierają pogląd, że taki scenariusz już się rozwija: BTC ponownie dotarł do poziomu około $113,000, a CoinGlass raportuje około $100 milionów likwidacji shortów w 24-godzinnym oknie. Połączenie zakresowych ruchów cen, skoncentrowanego zainteresowania shortami i celowanych działań po płynność tworzy optymalne warunki dla dużej skali short squeeze. W miarę jak kolejne shorty są usuwane, momentum może przyspieszyć, zapraszając nowych kupujących z traderów momentum i biur algorytmicznych.
Czy wybicie jest już potwierdzone?
Niekoniecznie wszyscy są przekonani, że korekta od historycznych szczytów się skończyła. Niektórzy analitycy oczekują nowych niższych minimów i wskazują techniczne dywergencje jako powody ostrożności. Cel spadkowy na poziomie $100,000 nadal występuje w wielu modelach. Inni jednak widzą ostatnie zachowanie — i dane z mapy likwidacji — jako dowód, że korekta dobiega końca i kontynuacja trendu wzrostowego jest prawdopodobna. Mapa likwidacji BTC. W praktyce oznacza to, że jeśli BTC utrzyma się powyżej tego rejonu na wykresach dziennych, traderzy będą bardziej pewni, że ścieżka w górę jest nienaruszona.
Timing i implikacje dla traderów
Luca spodziewa się, że następny istotny short squeeze nadejdzie w ciągu kilku tygodni. Dla traderów i inwestorów ta teza ma kilka praktycznych wniosków: Zarządzanie ryzykiem jest kluczowe. Shorty z wysoką dźwignią mogą zostać szybko zniszczone w squeeze, a długie wejścia dokonane podczas squeeze również mogą napotkać dużą zmienność. Obserwuj nierównowagi w księdze zleceń i open interest. Rosnący open interest wraz z zawężającym się zakresem często poprzedza squeeze. Monitoruj kluczowe poziomy, takie jak rejon $113k, dla potwierdzeń kontynuacji trendu.
Wniosek
Ostatnie boczne zachowanie Bitcoina może być bardziej strategiczne, niż się wydaje. Jeśli Luca i inni obserwatorzy rynku mają rację, market makerzy mogą chronić shorty, aby zbudować płynność pod celowany short squeeze, który wymusi dużą likwidację i przyspieszy wzrost ceny BTC. Czy ten scenariusz się zrealizuje, zależy od tego, jak będą się rozwijać księgi zleceń, open interest i makrosentyment wobec krypto w nadchodzących tygodniach — lecz na razie układ techniczny i ostatnie dane o likwidacjach sugerują, że byki mogą przygotowywać się do zdecydowanego ruchu. "Bitcoin technicznie w pełni potwierdził swoje wybicie", powiedział Rekt Capital, jednocześnie sugerując, że dzienne zamknięcie lub retest poziomu około $113k dodatkowo potwierdzi kontynuację trendu wzrostowego.
Źródło: cointelegraph
Komentarze