6 Minuty
Bitcoin odrabia do 118 473 USD, inwestorzy szukają bezpiecznych przystani
Bitcoin zanotował wyraźne odbicie, wracając do poziomu 118 473 USD 2 października, gdy uczestnicy rynku przesunęli część kapitału w kierunku aktywów cyfrowych i złota w reakcji na zamknięcie administracji federalnej USA. Ten ruch zwiększył tygodniowy wzrost BTC do około 6% oraz przyspieszył 30-dniowy wzrost do około 7,4%, pozostawiając kryptowalutę w odległości około 5% od sierpniowego rekordu cenowego. Wyższa aktywność handlowa oraz odnowione pozycjonowanie na rynkach derywatów towarzyszyły odbiciu ceny, co podkreśla, że za ruchem stoi realna pewność graczy rynkowych, a nie jedynie krótkotrwałe spekulacje.
W praktyce oznacza to, że zarówno inwestorzy instytucjonalni, jak i detaliści reagują na rosnącą niepewność makroekonomiczną poprzez zwiększone zaangażowanie w instrumenty postrzegane jako zabezpieczenie wartości lub alternatywne źródło ekspozycji na ryzyko. Wzrost obrotów i popytu w połączeniu z silniejszym napływem do produktów takich jak spotowe ETF-y Bitcoin wskazuje na rosnące zaufanie do cyfrowego złota jako uzupełnienia tradycyjnych portfeli.
Przepływy rynkowe i aktywność na rynku derywatów
Wzrost obrotów derywatami i open interest
Dane Coinglass wskazują na skok obrotów derywatami o 50,6% do 122,8 mld USD, przy czym open interest wzrósł o około 6% do 86,6 mld USD. Połączenie rosnących obrotów i zwiększonego open interest zwykle sygnalizuje nowe kierunkowe zakłady uczestników rynku, a nie jednorazowe impulsy spekulacyjne. Wyższy open interest oznacza, że więcej pozycji pozostaje otwartych — to z kolei może świadczyć o trwałości trendu i zwiększonej płynności na rynku kontraktów terminowych.
Dla praktyków i analityków rynku kryptowalut takie odczyty stanowią ważną informację: rosnące wolumeny sugerują, że ruch cenowy wspierany jest przez realne kapitały, a nie jedynie przez algorytmy o niskiej wartości handlowej. W efekcie kapitalizacja całego rynku kryptowalut wzrosła o około 3,5% do blisko 4,16 bln USD, co podsyca sezonowy optymizm określany w branży jako "Uptober" — okres, kiedy październik historycznie bywa korzystny dla aktywów ryzykownych i kryptowalut.
Dlaczego Bitcoin skorzystał w czasie zamknięcia rządu
Odbicie miało miejsce równolegle z pierwszym od 2018 r. zamknięciem federalnego rządu USA, do którego doszło po nieuchwaleniu budżetu przed terminem 1 października. Impas finansowy wywołał nerwowość na klasycznych rynkach ryzyka — kontrakty terminowe na S&P 500 osłabiły się, a kurs dolara USD stracił na sile — co skłoniło inwestorów do poszukiwania bezpieczniejszych przystani, takich jak złoto i Bitcoin. Złoto ustanowiło historyczne maksima blisko 3 850 USD za uncję, jako że inwestorzy szukali ochrony przed ryzykiem fiskalnym i niepewnością polityczną; jednocześnie narracja o stałej podaży Bitcoina wynoszącej 21 milionów monet zyskała na znaczeniu jako argument za dodaniem BTC do portfeli jako hedgingu wobec potencjalnej utraty wiarygodności długu publicznego.
Również czynniki regulacyjne i produktowe poprawiły sentyment. Spotowe ETF-y na Bitcoina w USA zanotowały prawie 1 mld USD napływów pod koniec września, a niektóre oferty, jak fundusz BlackRock, przekroczyły 80 mld USD aktywów pod zarządzaniem, co pokazało duże zainteresowanie instytucjonalne. Dodatkowo wyjaśnienie ze strony Departamentu Skarbu dotyczące opodatkowania nie zrealizowanych zysków korporacyjnych zostało odczytane przez rynek jako potencjalny bodziec dla przedsiębiorstw rozważających trzymanie Bitcoina na bilansie w dłuższym terminie. To z kolei wpływa na percepcję Bitcoina nie tylko jako instrumentu spekulacyjnego, lecz także jako składnika bilansów instytucji.
W kontekście alokacji aktywów, inwestorzy i zarządzający portfelami zaczęli ponownie przemyśleć rolę kryptowalut w strategiach zabezpieczających inflację i ryzyko systemowe. Zwiększona akceptacja produktowa oraz przejrzystość zasad regulacyjnych przyczyniają się do tego, że decydenci instytucjonalni traktują Bitcoin jako realną opcję dywersyfikacyjną.
Przegląd techniczny: momentum pozostaje bycze
Kluczowe wskaźniki i poziomy oporu
Z technicznego punktu widzenia, wybicie BTC powyżej 118 000 USD umiejscowiło cenę ponad wieloma krótkoterminowymi i średnioterminowymi średnimi kroczącymi. Wskaźnik siły względnej (RSI) oscyluje wokół 63, co wskazuje na byczy impet bez natychmiastowego sygnału przewartościowania. Wskaźniki momentum, takie jak MACD oraz Awesome Oscillator, sygnalizują sygnały kupna, a akcja cenowa utrzymuje się powyżej 10- i 20-dniowych średnich EMA i SMA, co jest pozytywne w perspektywie krótkoterminowej.
Bollinger Bands sygnalizują rosnącą zmienność, gdyż cena zbliża się do górnej wstęgi znajdującej się w okolicach 119 878 USD. Traderzy i menedżerowie ryzyka będą przyglądać się strefie 119 900–124 000 USD jako kluczowej strefie oporu; zdecydowane zamknięcie powyżej 119 900 USD, zwłaszcza jeśli napływy do ETF-ów będą kontynuowane i czynniki makroekonomiczne pozostaną sprzyjające, może otworzyć drogę do ponownego testu sierpniowych rekordów. Z drugiej strony, niezdolność do utrzymania krótkoterminowych zysków może wywołać konsolidację wokół 114 000 USD, z głębszym wsparciem w pobliżu 108 900 USD, gdyby presja sprzedażowa wróciła.
Dla traderów krótkoterminowych ważne jest monitorowanie nie tylko poziomów cen, ale też dynamiki wolumenu i wskaźników otwartych pozycji — rosnące wolumeny przy rosnącej cenie potwierdzają trend, natomiast spadający wolumen przy wzrostach może sugerować słabnące zainteresowanie i ryzyko fałszywego wybicia. Z punktu widzenia zarządzania ryzykiem, ustawianie stop-lossów poniżej istotnych średnich kroczących lub linii wsparcia może ograniczyć potencjalne straty w razie gwałtownych korekt.
Perspektywy i implikacje dla inwestorów
Uczestnicy instytucjonalni i detaliczni będą najpewniej uważnie obserwować nagłówki makroekonomiczne, raporty o przepływach do ETF-ów oraz wskaźniki derywatów, aby wnioskować o trwałości tego rajdu. Jeśli zamknięcie rządu przeciągnie się lub inne ryzyka geopolityczne i fiskalne nasilą się, popyt na aktywa uznawane za bezpieczne może nadal wspierać zarówno Bitcoina, jak i złoto. W takim scenariuszu Bitcoin może umocnić swoją pozycję jako alternatywa dla tradycyjnych zabezpieczeń, zwłaszcza w oczach inwestorów szukających cyfrowych aktywów o ograniczonej podaży.
Jednak inwestorzy krótkoterminowi powinni być świadomi zmienności i pilnować kluczowych średnich kroczących oraz wskaźników technicznych przy określaniu rozmiaru pozycji. Dywersyfikacja, stosowanie zleceń ochronnych i rozważne zarządzanie dźwignią pozostają podstawowymi zasadami, niezależnie od panującego sentymentu. Dla zarządzających portfelami istotne będzie również monitorowanie on-chain metrics, takich jak przepływy z giełd, wskaźnik aktywności portfeli oraz wskaźniki długoterminowego trzymania, które mogą dostarczyć dodatkowych sygnałów dotyczących fundamentalnej siły trendu.
Bitcoin daily chart
Podsumowując, rotacja kapitału napędzana zamknięciem administracji federalnej, utrzymujące się napływy do ETF-ów oraz wspierające sygnały z on-chain i rynków derywatów sprawiły, że BTC ponownie znalazł się w pozycji byczej — przynajmniej dopóki utrzymuje się makro niepewność. Dla inwestorów oznacza to pojawienie się okazji do alokacji oraz konieczność zachowania ostrożności związanej z dużą zmiennością. Długoterminowo warto obserwować dalsze decyzje regulacyjne, tempo adopcji instytucjonalnej oraz rozwój produktów inwestycyjnych, które będą kształtować rolę Bitcoina jako elementu portfela w kolejnych kwartałach.
Źródło: crypto
Zostaw komentarz