7 Minuty
Tygodniowe zamknięcie: BTC utrzymuje krytyczne wsparcie
Bitcoin zdołał utrzymać kluczowy poziom wsparcia tygodniowego na poziomie $108,700, zgodnie z danymi TradingView. Analityk rynku Rekt Capital zwrócił uwagę, że stabilność powyżej tej strefy mogłaby otworzyć drogę do ruchu w kierunku $120,000. W momencie publikacji BTC handlowany był w okolicach $110,000, napotykając opór nieco powyżej tej wartości, podczas gdy rynek dzieli się między realizującymi zyski a cierpliwymi posiadaczami.
Utrzymanie poziomu $108,700 pełni istotną rolę jako psychologiczne i techniczne wsparcie. Analiza wolumenu na świecach tygodniowych wskazuje, że przy obecnych przepływach kapitału obszar ten służy jako punkt akumulacji dla części inwestorów, jednocześnie będąc miejscem, gdzie inni realizują zyski. Z perspektywy analizy technicznej, potwierdzenie stabilizacji powyżej tej strefy wraz ze wzrostem wolumenu kupna mogłoby sygnalizować przewagę byków w średnim terminie. Jednakże spadek poniżej $108,700 w kolejnym tygodniu zwiększyłby presję sprzedażową i mógłby otworzyć drogę do niższych poziomów wsparcia.
W kontekście podaży i popytu warto monitorować również rezerwy BTC na giełdach, funding rate na rynkach futures oraz aktywność największych portfeli (whales). Spadki rezerw na giełdach przy jednoczesnym wzroście wolumenu kupna mogą stanowić fundament dla dalszej aprecjacji ceny. Z kolei masowe przesunięcia monet z portfeli długoterminowych na giełdy mogą zwiększyć ryzyko gwałtownego spadku kursu.
Podsumowując, tygodniowe zamknięcie nad $108,700 daje krótkoterminową przewagę popytowi, lecz traderzy powinni obserwować konfluencję wskaźników technicznych i on-chain, aby lepiej ocenić siłę potencjalnego wybicia w kierunku $120,000.
Spadek nastrojów: Indeks Strachu i Chciwości gwałtownie spada
Metryki nastrojów
Sentyment na rynku kryptowalut przesunął się w ostatnim tygodniu w stronę 'Ekstremalnego Strachu'. Indeks Strachu i Chciwości serwisu Alternative.me zanurkował z poziomu 64 ('Chciwość') do 22, natomiast wskaźnik CoinMarketCap spadł do 28 z 54. Tak silne pogorszenie nastrojów sugeruje powszechną awersję do ryzyka wśród traderów i inwestorów, co często przekłada się na niższe obroty i zwiększoną zmienność.
Do pogorszenia nastrojów przyczyniły się między innymi odnowione napięcia handlowe między USA a Chinami, które zwiększyły globalne obawy o wzrost gospodarczy i przepływy kapitałowe. W tym samym czasie złoto zanotowało istotny wzrost, przekraczając poziom $4,230 za uncję, co wzmocniło klasyczny mechanizm ucieczki do bezpiecznych aktywów. Relacja między notowaniami złota a ruchami na rynku kryptowalut warto obserwować, gdyż w okresach nasilonej awersji do ryzyka inwestorzy często przenoszą środki do aktywów postrzeganych jako bezpieczne.
Indeksy sentymentu, takie jak Fear & Greed Index, dają szybki pogląd na emocje rynkowe, lecz nie są jedynym narzędziem decyzyjnym. Połączenie analizy sentymentu z metrykami on-chain, danymi o rezerwach na giełdach, funding rate i strukturą rynku futures pozwala uzyskać pełniejszy obraz ryzyka. Na przykład wysoki poziom 'fear' przy niskich rezerwach na giełdach i pozytywnych przepływach stabilcoinów może sygnalizować przygotowanie się inwestorów do nagromadzenia pozycji, co z kolei może poprzedzać fazę akumulacji.
Dla inwestorów długoterminowych zmiana sentymentu powinna być rozpatrywana w kontekście cyklu rynkowego — krótkotrwały spadek nastrojów nie musi oznaczać zakończenia trendu wzrostowego, natomiast dla traderów krótkoterminowych jest to istotny sygnał do większej ostrożności i potencjalnej redukcji lewarowanych pozycji.
Przepływy on-chain dodają presji niedźwiedziej
Sprzedaż przez długoterminowych posiadaczy
Dane on-chain pokazują, że długoterminowi posiadacze sprzedali w ciągu ostatniego miesiąca około 265,700 BTC — to największy odpływ od stycznia, co dodatkowo wzmacnia presję spadkową. Taka skala transferów monet na rynek sugeruje, że część inwestorów decyduje się zabezpieczyć zyski w obliczu wzrostu niepewności makroekonomicznej. Przesunięcia tej wielkości wpływają na płynność rynku i mogą nasilać krótkoterminowe wahania cen.
Analiza on-chain obejmuje wiele wskaźników: przepływy do i z giełd, zmiany salda w największych portfelach, liczba aktywnych adresów, proporcja monet w zysku vs. stracie czy wskaźniki kapitalki dostępnej do handlu. Wzrost dostaw monet na giełdy zwykle koreluje ze zwiększoną presją sprzedażową, natomiast spadek rezerw na giełdach bywa sygnałem popytu i akumulacji. W tym przypadku obserwujemy znaczący odpływ z portfeli długoterminowych, co może oznaczać, że część posiadaczy uznaje obecną wycenę za dogodną do realizacji zysków.
Warto również zwrócić uwagę na dynamikę transferów między portfelami a giełdami: czy monety są przesyłane bezpośrednio na giełdy spot, czy też na platformy futures. Transfery na giełdy futures mogą zwiększyć ryzyko krótkoterminowych ruchów wywołanych likwidacjami, zwłaszcza przy wysokim poziomie dźwigni i ujemnych funding rate. Z perspektywy strategicznej inwestorzy powinni monitorować, czy odpływy długoterminowych posiadaczy stabilizują się, czy też utrzymują się przez kolejne tygodnie, co mogłoby sygnalizować zmianę cyklu.
Na co zwracają uwagę traderzy
Trader Tony 'The Bull' Severino uważa, że najbliższe 100 dni może zdecydować, czy Bitcoin wejdzie w ruch paraboliczny, czy też mamy do czynienia z końcem bieżącego cyklu byczego. Kluczowe wskaźniki kryptowalutowe do obserwacji obejmują poziomy wsparcia i oporu BTC, akumulację on-chain, oraz czynniki makroekonomiczne, takie jak relacje handlowe między USA a Chinami i przepływy kapitału do bezpiecznych przystani, przede wszystkim złota.
Traderzy i analitycy powinni śledzić konkretnie: poziomy wsparcia (np. $108,700, następne strefy przy $95,000 i $80,000), kluczowe poziomy oporu (około $120,000 i potencjalne cele powyżej), zachowanie średnich kroczących (50-, 100- i 200-dniowa) oraz wskaźniki momentum jak RSI i MACD na wykresach dziennych i tygodniowych. Dodatkowo monitoring wskaźników on-chain — takich jak supply on exchanges, MVRV, realizowana cena i nowe adresy aktywne — dostarcza kontekstu fundamentalnego, który uzupełnia tradycyjną analizę techniczną.
Inni istotni obserwatorzy rynku zwracają uwagę na fundusze giełdowe i ETF-y powiązane z BTC, a także na aktywność instytucjonalną: napływy i odpływy kapitału instytucjonalnego mogą istotnie wpływać na dynamikę cen. Równie ważne są warunki płynności na rynkach pochodnych — nagłe zmiany w open interest mogą zapowiadać duże ruchy cenowe wywołane likwidacjami.
Scenariusze, nad którymi pracują traderzy, obejmują: 1) konsolidację w pobliżu obecnych poziomów przed kontynuacją trendu wzrostowego, 2) głębszą korektę wynikającą z utrzymującej się presji sprzedażowej i odpływów z portfeli długoterminowych, oraz 3) gwałtowne wybicie w górę w przypadku skumulowanej akumulacji i pozytywnego katalizatora makro. Każdy z tych scenariuszy wiąże się z różnym zarządzaniem ryzykiem i rozmiarem pozycji.
Na poziomie praktycznym, rekomendowane jest ustanowienie jasnych reguł zarządzania ryzykiem: ustalanie stop lossów w oparciu o kluczowe poziomy techniczne, odpowiednie dopasowanie wielkości pozycji do zmienności oraz monitorowanie wskaźników on-chain wskazujących na zmiany apetytu inwestorów. W dłuższym terminie, inwestorzy powinni również rozważyć dywersyfikację portfela i wykorzystanie strategii stopniowej akumulacji (dollar-cost averaging), aby zmniejszyć wpływ krótkoterminowej zmienności.
Ostatecznie, rynki kryptowalut pozostają podatne na szybkie zmiany nastrojów i czynniki zewnętrzne. Kombinacja analizy technicznej, on-chain i makroekonomicznej zwiększa szansę na trafniejsze decyzje inwestycyjne. Monitorowanie poziomów takich jak $108,700 oraz sygnałów płynących z indeksów sentymentu, przepływów on-chain i rynków tradycyjnych dostarczy kontekstu niezbędnego do oceny prawdopodobieństwa różnych scenariuszy w nadchodzących tygodniach i miesiącach.
Źródło: cryptonews
Zostaw komentarz