9 Minuty
Bitcoin blisko 90 000 USD w miarę otwierania się rynków globalnych
Bitcoin handlował się wyżej podczas sesji azjatyckiej, zbliżając się do kluczowego oporu w rejonie 90 000 USD, gdy rynki tradycyjne wracały z przerwy świątecznej. Inwestorzy w kryptowaluty obserwowali uważnie, jak złoto i srebro ustanawiały nowe historyczne maksima, co wzmocniło ryzykowny sentyment wobec alternatywnych magazynów wartości, takich jak BTC. Rosnące zainteresowanie aktywami bezgotówkowymi i zabezpieczeniami przed inflacją (gold, silver, Bitcoin) sprzyjało poprawie nastrojów i napływowi płynności na rynek kryptowalut.
W krótkim terminie kluczowe stały się mechanizmy przepływów płynnościowych oraz reakcje derywatów — zwłaszcza opcje i ich wygasanie — które mogą znacząco zredukować presję krótkoterminową i pozwolić na bardziej przejrzystą dyskusję o realnym popycie na BTC. Dla inwestorów instytucjonalnych i menedżerów portfela istotne jest, by śledzić te sygnały przy planowaniu alokacji aktywów i zarządzaniu ryzykiem.
Wygaśnięcie opcji może zresetować dynamikę cen
Dane z TradingView wskazywały, że para BTC/USD wzrosła tego dnia o ponad 2%, a azjatycka płynność wspierała ruch. Uczestnicy rynku zwracali uwagę na dużą serię wygaśnięć opcji na Bitcoina o łącznej wartości blisko 24 miliardów dolarów przed otwarciem Wall Street, co mogło posłużyć jako katalizator dla bardziej czystego odkrywania cen. Mechanizmy wygasania opcji często prowadzą do zwiększonej zmienności krótko przed datą wygaśnięcia i w chwili jej zbliżania się, ponieważ gracze hedgingowi i market makerzy dostosowują pozycje.
BTC/USD one-hour chart
Analitycy argumentowali, że gdy duże kontrakty opcyjne wygasają lub „rolują się”, płynnościowe przepływy hedgingowe, które wcześniej tłumiły ruchy cen, mogą osłabnąć, pozwalając rynkowi spot i rzeczywistym pozycjom inwestorów odzyskać dominującą rolę. Trader kryptowalutowy BitBull zauważył, że gdy presja pochodząca z derywatów maleje, kierunek ruchu zwykle staje się wyraźniejszy, a akcja cenowa ponownie odzwierciedla organiczne mechanizmy podaży i popytu.
W praktyce oznacza to, że po wygaszeniu dużych serii opcji spada intensywność sztucznego „przytrzymania” ceny w określonym zakresie, co otwiera drogę do bardziej jednoznacznych wybicia lub konsolidacji zależnie od realnego zainteresowania nabywców i sprzedających. Dla analizujących rynek wskaźniki takie jak open interest w opcjach oraz delta flow pozostają kluczowymi miernikami przewidującymi możliwe fale ruchu.
Total BTC options open interest (screenshot)
Warto tu rozwinąć: open interest pokazuje łączną wartość otwartych kontraktów, a jego zmiany w dniu wygaśnięcia mówią o tym, czy pozycje są zamykane, przenoszone czy pokrywane. Szybki spadek open interest sugeruje zamykanie pozycji i redukcję presji, podczas gdy stabilny lub rosnący poziom może wskazywać, że rynek nadal oczekuje dużej zmiany i utrzymuje ekspozycje. Dla zarządzających ryzykiem oraz funduszy hedgingowych obserwacja tych danych pomaga planować hedging i ustalać poziomy zabezpieczeń.
Struktura krótkoterminowa: próba wyjścia z trendu spadkowego
Bitcoin próbował przezwyciężyć trend spadkowy, który rozpoczął się w październiku. Krótkoterminowa akcja cenowa pozostawała w wąskim zakresie, co utrudniało zarówno wejścia długie, jak i krótkie. Nagły impuls w stronę 90 000 USD sprowadził ponad 200 milionów dolarów likwidacji w ciągu 24 godzin, co podkreśliło wysoką zmienność wokół kluczowego oporu. Likwidacje te pochodziły zarówno z dźwigni krótkich pozycji, jak i z przeciążonych długich pozycji, pokazując, jak szybko sentyment może się odwrócić.
Crypto total liquidations (screenshot)
Analityczne konta podkreślały wagę zamknięcia dziennego (daily close) w celu potwierdzenia wybicia. Utrzymujące się zamknięcie powyżej linii trendu oznaczałoby cel pierwszej fali ruchu do 95 000 USD, a przy utrzymaniu tej strefy otworzyłaby się droga w kierunku tygodniowej 50-dniowej średniej kroczącej w rejonie 100 000 USD. W momencie raportu 50-dniowa prosta średnia krocząca (SMA) Bitcoina znajdowała się na poziomie 91 458 USD, a 50-dniowa wykładnicza średnia krocząca (EMA) na 92 651 USD, poziomy, które traderzy traktują jako potencjalne punkty testowe.
Analiza techniczna w krótkim terminie obejmuje monitoring wskaźników takich jak RSI (Relative Strength Index), MACD oraz wolumen obrotu podczas prób wybicia. Obserwacja kumulacji wolumenu przy wybiciu daje często potwierdzenie siły ruchu. Dodatkowo warto śledzić on-chain metrics: przepływy z giełd (exchange inflows/outflows), saldo wielorybów oraz zmiany w liczbie aktywnych adresów, które dostarczają kontekst fundamentalny do interpretacji ruchu cen.
W praktycznej strategii ryzyka, traderzy często ustalają poziomy stop-loss poniżej istotnych stref wsparcia i używają wielkości pozycji dostosowanych do zmienności (ATR — Average True Range) oraz oczekiwanego ryzyka. Dla dłuższych inwestorów ważne jest odróżnienie korekty od odwrócenia trendu — potwierdzeniem trwałego trendu wzrostowego byłyby spójne wyższe dołki i wyższe szczyty oraz utrzymanie się powyżej długoterminowych średnich kroczących.
Rajd metali szlachetnych wspiera narrację o BTC
Złoto i srebro kontynuowały historyczny rajd w tej samej sesji, notując nowe rekordy wszech czasów. To lepsze zachowanie kruszcu jest istotne dla inwestorów kryptowalutowych, ponieważ często sygnalizuje szersze przepływy kapitału w kierunku magazynów wartości w warunkach niepewności makroekonomicznej. Wzrosty w sektorze metali szlachetnych mogą wpływać na alokację aktywów i zwiększać popyt na alternatywne formy zabezpieczenia, w tym Bitcoin.
.avif)
XAG/USD one-hour chart
Ruchy w metalach i aktywach cyfrowych często są skorelowane w okresach podwyższonej inflacji lub geopolitycznych napięć. Inwestorzy instytucjonalni i prywatni, szukając zabezpieczenia przed spadkiem siły nabywczej walut fiducjarnych, mogą przenosić część alokacji do instrumentów takich jak ETF na złoto, kontrakty terminowe na srebro czy ekspozycja na BTC. Te relokacje mogą wykreować korelacje między rynkami, zwłaszcza gdy płynność jest koncentrowana wokół wybranych klas aktywów.
W praktyce, obserwacja spreadów między metalami a aktywami cyfrowymi, a także analiza cross-asset correlations, pomaga zrozumieć, czy przepływy kapitału są zdywersyfikowane czy skoncentrowane. Portfele globalnych menedżerów często reagują na takie sygnały poprzez rebalancing, co może tymczasowo podbić kursy zarówno metali, jak i Bitcoina.
.avif)
Top assets by market cap (screenshot). Source: Infinite Market Cap
Rankingi kapitalizacji rynkowej chwilowo odzwierciedlały sytuację, w której srebro wyprzedziło Bitcoina pod względem wartości rynkowej, plasując się jako trzecie największe aktywo po złocie i Nvidia, według danych Infinite Market Cap. Takie dynamiczne przetasowania pokazują, jak szybko może zmieniać się percepcja wartości i dlaczego menedżerowie portfeli muszą monitorować klasę aktywów i ich korelacje w czasie rzeczywistym.
Perspektywy: powrót płynności i implikacje ETF
Weteran trader Michaël van de Poppe stwierdził, że menedżerowie aktywów najprawdopodobniej będą realokować kapitał w styczniu, a kryptowaluty i Bitcoin mogą być głównymi beneficjentami, gdy płynność wróci. Niektóre produkty instytucjonalne wciąż wpływają na dynamikę podaży i popytu — w tym fundusze ETF na Bitcoina — dlatego pozycjonowanie na początek roku może popchnąć BTC ponownie w kierunku historycznych maksimów w nadchodzących miesiącach.
Wpływ ETF na rynek BTC jest wieloaspektowy: z jednej strony ułatwiają one dostęp dla inwestorów instytucjonalnych i detalicznych bez konieczności bezpośredniego przechowywania kryptowaluty, z drugiej strony zmieniają one strukturę podaży na rynku spot i derywatyw. Przykładowo, masowy napływ kapitału do ETF może skłonić fundusze do nabycia dużej ilości BTC na rynku spot, co z kolei może wywołać wzrost cen i zmniejszyć płynność w krótkim terminie.
Do kluczowych metryk, które pozostaną istotne dla traderów i analityków, należą open interest (zarówno w opcjach, jak i futures), przepływy w i z ETF (ETF flows), oraz migawki likwidacji (liquidation snapshots). Te wskaźniki pomagają ocenić siłę i trwałość ruchu oraz wskazują, czy rynek jest napędzany rzeczywistą aktywnością kupujących, czy jedynie krótkoterminowymi przepływami derywatami.
BTC/USDT one-day chart
Na co powinni zwracać uwagę traderzy
Kluczowe poziomy: potwierdzone dzienne zamknięcie powyżej dwu‑miesięcznego trendu spadkowego i akceptacja powyżej 95 000 USD sugerowałyby wyższe prawdopodobieństwo testowania średnich kroczących 50-dniowych w rejonie 100 000 USD. Monitoruj okna wygaśnięć opcji, przepływy do ETF oraz nagłówki makroekonomiczne wpływające na złoto i srebro, ponieważ mogą one wpływać na korelacje między klasami aktywów i przepływ zleceń na Bitcoina.
Poniżej zamieszczamy listę rekomendowanych punktów obserwacyjnych i praktycznych wskaźników dla traderów i inwestorów:
- Open interest w opcjach i futures — szybko zmieniający się wskaźnik presji rynkowej.
- Przepływy ETF (inflows/outflows) — wskazują instytucjonalne zaangażowanie i potencjalny popyt spot.
- Wolumen transakcji i konsolidacja przy poziomach oporu/wsparcia — potwierdzenie siły wybicia.
- On-chain metrics: wypływy z giełd, aktywne adresy, saldo wielorybów — wskaźniki realnej popytowości.
- Średnie kroczące (SMA/EMA 50-dniowe) i ich wzajemna relacja — istotne dla identyfikacji trendu.
- Makroekonomia: decyzje banków centralnych, wskaźniki inflacji, nocne wydarzenia geopolityczne — wpływające na ryzyko i alokację kapitału.
Podsumowując, rynek jest przygotowany na bardziej przejrzystą fazę kierunkową w chwili, gdy hedging wywołany derywatami osłabnie. Traderzy i inwestorzy powinni przygotować się na zwiększoną zmienność w okolicach głównych progów technicznych, jednocześnie śledząc metale szlachetne i przepływy instytucjonalne jako potwierdzenie szerszych zmian alokacji ryzyka. Wypracowanie planu zarządzania ryzykiem, określenie punktów wejścia/wyjścia i ciągłe monitorowanie mixu on-chain i off-chain danych pozostanie kluczowe w nadchodzących tygodniach i miesiącach.
W kontekście SEO i informacyjnym: artykuł integruje analizy techniczne (średnie kroczące, poziomy wsparcia/oporu), analizy derywatów (open interest, opcje) oraz kontekst makro (złoto, srebro, ETF), co daje czytelnikowi pełniejszy obraz sił kształtujących cenę Bitcoina. Taka wielowarstwowa perspektywa jest istotna zarówno dla traderów krótkoterminowych, jak i inwestorów długoterminowych planujących alokację portfelową w warunkach zmiennego rynku.
Źródło: cointelegraph
Zostaw komentarz