8 Minuty
Akumulacja wielorybów przybiera na sile, gdy Bitcoin utrzymuje się blisko 108 000 USD
W ostatnich dniach kilku dużych posiadaczy zwiększyło ekspozycję na dźwigniowe pozycje long na Bitcoinie, wykorzystując miliony USDC do obstawiania kontynuacji wzrostu. 22 października analiza on-chain od Lookonchain zwróciła uwagę na serię transakcji, w których wieloryby przekształciły salda stablecoinów w znaczne longi na BTC — ruch, który traderzy odczytują jako rosnącą wiarę w potencjalne wybicie cenowe.
Znaczące ruchy on-chain i pozycje z dźwignią
Jeden z wyróżniających się portfeli zdeponował 9,6 mln USDC i przeznaczył około 8,5 mln USD na otwarcie pozycji long z lewarem 6x, nabywając w przybliżeniu 133,86 BTC (wartość około 14,47 mln USD w momencie transakcji). Inny duży rachunek dodał 1,5 mln USDC, rozszerzając już znaczącą pozycję long na Bitcoinie, której analiza sugerowała wycenę bliską 49,7 mln USD przy bieżących cenach rynkowych. Osobny wieloryb operujący adresem zaczynającym się od 0x8Ae4 zdeponował około 4 mln USDC i zdywersyfikował ekspozycję long pomiędzy BTC, ETH i SOL.
Longi na Bitcoinie dominują rynek i stanowią 51.98%
Znany trader określany jako „God is Good” także otworzył bliską 50 mln USD pozycję long na Bitcoinie wkrótce po zrealizowaniu około 1,24 mln USD zysku z wcześniejszej strategii short. Ta pozycja ma poziom likwidacji w okolicach 102 300 USD, co podkreśla profil ryzyka nawet w sytuacji nasilonej aktywności ze strony dużych graczy.
Dane z Coinglass pokazują czterogodzinny wolumen longów dla Bitcoina na poziomie około 6,14 mld USD. W momencie raportowania pozycje long odpowiadały za około 51,98% open interest, podczas gdy shorty stanowiły 48,02% — sygnalizując niewielkie nachylenie rynku w kierunku zakładów byków na instrumentach pochodnych. Takie proporcje open interest, w połączeniu z obserwowanymi transferami on-chain, są istotnym wskaźnikiem tego, jak duże podmioty pozycjonują się przed potencjalnymi ruchami cenowymi.
Dlaczego traderzy traktują longi wielorybów jako sygnał byczy
Wieloryby często pełnią rolę dostawców płynności i katalizatorów kierunku rynku. Historycznie, gdy duzi posiadacze dokładają dźwigniowe longi w fazie konsolidacji, może to oznaczać akumulację — przygotowanie pozycji pod potencjalne wzrosty w momencie, gdy warunki rynkowe się ułożą. Komentarze społeczności na X (dawniej Twitter) ilustrowały ten punkt widzenia: uczestnicy zauważali, że przeniesienie ponad 20 mln USD na DEX z dźwignią 6x rzadko ma charakter przypadkowy i często wyprzedza narrację lub ruch cenowy, który wieloryby przewidują.
Jednak duże dźwigniowe longi niosą ze sobą zarówno potencjał wpływu na rynek, jak i zwiększone ryzyko likwidacji. Agresywna akumulacja może zmniejszyć dostępną podaż, jeżeli towarzyszą jej masowe wypływy środków z giełd (on-chain outflows), co wywiera presję wzrostową. Z drugiej strony, jeśli momentum osłabnie lub pojawi się gwałtowny odpływ płynności, taka struktura pozycji może zwiększyć zmienność i prowadzić do silnych korekt wywołanych kaskadowymi likwidacjami.
W praktyce analitycy obserwują kilka istotnych on-chain wskaźników, które w połączeniu z danymi z rynków pochodnych (open interest, funding rates) dają pełniejszy obraz: czy to impuls generują instytucje i wieloryby, czy raczej krótkoterminowe spekulacje detaliczne. Monitorowanie takich sygnałów pomaga odróżnić oportunistyczne ruchy od trwalszych trendów akumulacyjnych.
Struktura rynku: cena, średnie kroczące i RSI
Bitcoin konsoliduje się w rejonie 108 200 USD, handlując nieznacznie poniżej 30-dniowej średniej kroczącej, która wynosi około 109 322 USD. Wejścia intraday w rejon 112 000–113 000 USD natrafiły na opór i wywołały krótkoterminowy cofnięcie. Obecnie średnia krocząca pełni rolę bliskiego oporu; zdecydowane przebicie ponad nią mogłoby potwierdzić odnowione bycze momentum.
Wskaźnik Relative Strength Index (RSI) znajduje się w okolicach 45, poniżej neutralnego poziomu 50, co sugeruje więcej niepewności niż jednoznacznej przewagi kupujących czy sprzedających. Jeśli RSI przejdzie powyżej 50 przy utrzymanym wolumenie — szczególnie w połączeniu z ciągłą akumulacją wielorybów — momentum techniczne może przechylić się na korzyść byków. Ważne jest jednak, aby obserwować potwierdzające sygnały wolumenowe i on-chain, ponieważ RSI sam w sobie nie gwarantuje trwałego wybicia.
Technicznie istotne jest też zrozumienie struktury zleceń w głębokości księgi (order book liquidity): poziomy zbyt cienkie mogą sprzyjać szybkim ruchom przy relatywnie niewielkiej podaży/popycie, co zwiększa wartość monitorowania dużych transferów oraz limit orderów w pobliżu kluczowych oporów i wsparć.
Bitcoin znajduje się w fazie konsolidacji, z przestrzenią do ruchu wzrostowego
Scenariusze: wybicie powyżej 110 000 USD lub powrót spadkowy
Scenariusz byczy: Kontynuacja zakupów przez wieloryby, silne on-chain outflows z giełd oraz rosnący RSI mogłyby sprowokować czyste wybicie ponad 30-dniową średnią kroczącą. W takim przypadku BTC mógłby testować psychologiczny poziom 110 000 USD, a następnie zmierzać w kierunku kolejnej strefy oporowej w przedziale 115 000–118 000 USD. Duże dźwigniowe longi mogą działać jako paliwo dla szybkiego ruchu, szczególnie jeśli popyt detaliczny i instytucjonalny podąży za nimi, generując efekt kumulacyjny.
Scenariusz niedźwiedzi: Jeśli cena nie utrzyma się powyżej poziomu w okolice 107 000 USD, straty mogą uruchomić stop-outy i głębszą korektę w kierunku niższych poziomów wsparcia około 104 000 USD. Znaczące zdarzenia likwidacyjne wśród dźwigniowych longów prawdopodobnie przyspieszyłyby presję spadkową, wymazując część wcześniejszych zysków i nadwerężając zaufanie uczestników rynku. Tego typu wyprzedaże często skutkują krótkoterminowym wzrostem zmienności i mogą odsłonić bardziej wrażliwe na ryzyko pozycje detaliczne.
W praktyce inwestorzy powinni rozważać prawdopodobieństwa obu scenariuszy i stosować odpowiednie zarządzanie ryzykiem: dopasowanie stop-lossów, monitorowanie poziomów likwidacji wielkich pozycji oraz kontrola ekspozycji w środowisku z dźwignią. Ponadto, obserwacja wskaźników funding rate może pomóc w identyfikacji, czy rynek jest skłonny płacić za utrzymanie pozycji long czy short, co bywa wczesnym wskaźnikiem zmiany sentymentu.
Na co powinni zwracać uwagę uczestnicy rynku
- On-chain flows: Netto wpłaty i wypłaty z giełd, transfery między portfelami wielorybów oraz wzrost saldo kontraktów na zdecentralizowanych platformach pomagają ocenić, czy podaż się kurczy i czy kapitał kieruje się do aktywów nie będących na giełdach.
- Open interest na instrumentach pochodnych: Zmiany w dominacji long/short oraz funding rates wskazują, czy to byki czy niedźwiedzie finansują dźwignię — wysoki open interest przy rosnącym funding rate może sygnalizować potencjalne napięcia i ryzyko nagłych korekt.
- Progi techniczne: Trwałe zamknięcie powyżej 30-dniowej średniej kroczącej i utrzymanie RSI powyżej 50 zwiększyłoby szanse na wybicie do 110k+. Z kolei nieutrzymanie poziomu ~107k stwarza ryzyko retestu 104k i głębszych korekt.
- Poziomy likwidacji: Obserwuj ceny likwidacji dużych pozycji (np. wspomniany próg 102 300 USD), ponieważ skoncentrowane poziomy stopów mogą nasilić ruchy rynkowe poprzez kaskadowe zamknięcia dźwigniowych kontraktów.
Wnioski
Akumulacja dźwigniowych longów przez wieloryby jest sygnałem byczym, lecz nie gwarantuje automatycznego ruchu do 110 000 USD. To, czy BTC przełamie istotnie opór i rozpocznie nową falę wzrostową, zależy od równowagi między depozytami on-chain, pozycjonowaniem na rynku instrumentów pochodnych oraz zachowaniem ceny w rejonie 30-dniowej średniej kroczącej. Inwestorzy i traderzy powinni monitorować dane z Coinglass (open interest, likwidacje), narzędzia TradingView (struktury techniczne, wolumen), a także analitykę on-chain (Lookonchain, Glassnode lub inne źródła) w celu potwierdzenia sygnałów przed otwarciem znaczących pozycji kierunkowych z dźwignią.
W praktyce rekomendacje obejmują: utrzymanie dyscypliny zarządzania ryzykiem, stosowanie wielkości pozycji adekwatnej do portfela, monitorowanie poziomów likwidacji i funding rate oraz łączenie sygnałów on-chain z potwierdzeniem technicznym. Tylko zintegrowane podejście łączące analizę on-chain, dane z rynków pochodnych i klasyczną analizę techniczną daje realną przewagę w ocenie, czy obserwowana akumulacja wielorybów przekształci się w trwały impuls cenowy.
Podsumowując: obserwuj napływy/wypływy z giełd, koncentrację longów w kluczowych portfelach oraz sygnały z rynku pochodnych — to one zadecydują, czy Bitcoin odklei się od konsolidacji i wybije powyżej 110k, czy też cofnie się w kierunku niższych poziomów wsparcia.
Źródło: crypto
Zostaw komentarz