9 Minuty
Visa rozszerza wsparcie dla stablecoinów w odpowiedzi na rosnący popyt
Visa ogłosiła, że doda obsługę czterech dodatkowych stablecoinów działających na czterech różnych blockchainach w swojej platformie rozliczeniowej, odpowiadając na gwałtowny wzrost aktywności powiązanej z kartami korzystającymi ze stablecoinów. Gigant płatniczy odnotował czterokrotny wzrost wydatków realizowanych kartami Visa powiązanymi ze stablecoinami w ostatnim kwartale w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej, co skłoniło firmę do przyspieszenia prac nad produktami dla banków i instytucji finansowych.
Krótki przegląd wiadomości
Rozszerzenie wsparcia obejmujące kilka blockchainów i nowych stablecoinów ma na celu zwiększenie elastyczności rozliczeń, skrócenie czasu przesyłu środków i ograniczenie kosztów związanych z przewalutowaniem oraz utrzymaniem płynności wielowalutowej. Dla banków, fintechów i dostawców usług płatniczych oznacza to potencjalnie więcej opcji finansowania transakcji i szybsze przetwarzanie wypłat międzynarodowych. Dla kupujących i sprzedawców może to przełożyć się na sprawniejsze rozliczenia transgraniczne i poszerzenie akceptacji płatności powiązanych z kryptowalutami.
Kluczowe liczby i kontekst branżowy
Główne wskaźniki finansowe i dotychczasowe osiągnięcia
W trakcie ostatniego telekonferencji wynikowej CEO Ryan McInerney podkreślił, że od 2020 roku Visa ułatwiła przepływy kryptowalutowe i ze stablecoinami na poziomie blisko 140 miliardów dolarów, a miesięczny wolumen rozliczeń ze stablecoinów osiągnął annualizowaną wartość powyżej 2,5 miliarda dolarów. Firma raportowała również przychód kwartalny w wysokości 10,72 miliarda dolarów i zysk na akcję wynoszący 2,98 USD, nieznacznie przewyższając oczekiwania Wall Street, przy jednoczesnych dalszych inwestycjach w infrastrukturę aktywów cyfrowych.
Te liczby obrazują rosnące znaczenie stablecoinów jako kanału rozliczeniowego w ekosystemie płatniczym. Wzrost wykorzystania kart powiązanych ze stablecoinami — mierzony zarówno liczbą transakcji, jak i wolumenem wartościowym — skłania dostawców płatności do integracji rozwiązań, które pozwalają na płynne przechodzenie między fiatem a aktywami cyfrowymi. Dla dużej sieci akceptantów, takiej jak Visa, oznacza to konieczność adaptacji infrastruktury rozliczeniowej, aby obsługiwać tokenizowane aktywa oraz zapewniać interoperacyjność między sieciami blockchain a tradycyjnymi systemami bankowymi.
Trend rynkowy i porównania
W kontekście branżowym stabilnemonety coraz częściej pełnią rolę tzw. rails rozliczeniowych (settlement rails) — alternatywy lub uzupełnienia dla klasycznych sieci kartowych i rozliczeń międzybankowych. Ich atrakcyjność wynika z dużej szybkości rozliczeń on-chain, potencjalnie niższych opłat w wielu scenariuszach oraz łatwości programowania warunków płatności (smart kontrakty). Visa, obserwując te tendencje i reakcję konsumentów, inwestuje w warstwy tokenizacji i interoperacyjność, co wpisuje się w strategię integracji tradycyjnych systemów płatniczych z rozliczeniami natywnymi dla blockchainów.
Jakie stablecoiny i blockchainy?
Niewiadome i dotychczasowe pary wsparcia
Visa nie ujawniła jeszcze tożsamości czterech nowych stablecoinów ani blockchainów, na których mają działać, pozostawiając szczegóły do przyszłych komunikatów. Firma już obecnie obsługuje kluczowe stablecoiny, takie jak USD Coin (USDC), Euro Coin (EURC), PayPal USD (PYUSD) oraz Global Dollar (USDG). Współpraca z podmiotami rodem z branży kryptowalut pozwoliła Visie rozszerzyć opcje rozliczeniowe i zwiększyć możliwości płatności transgranicznych.
W zależności od wyboru nowych tokenów i łańcuchów blokowych, rozszerzenie może dotyczyć sieci o zróżnicowanej architekturze (np. warstwy L1 i L2, sieci oparte na Proof of Stake, rozwiązania z szybkimi potwierdzeniami), co ma wpływ na koszty transakcyjne, prędkość rozliczeń oraz wymagania dotyczące integracji po stronie banków.
Dlaczego to ma znaczenie dla interoperacyjności
Obsługa wielu blockchainów umożliwia Visie i jej partnerom redukcję zależności od pojedynczego łańcucha, co zwiększa odporność systemu na przeciążenia i awarie oraz pozwala lepiej dopasować przepływy środków do specyfiki lokalnych rynków. Interoperacyjność między różnymi protokołami oraz możliwość użycia kilku typów stablecoinów może w efekcie obniżyć koszty wymiany walutowej (FX), skrócić czas finalizacji płatności i ułatwić zarządzanie płynnością globalną.
Strategia produktu: tokenizacja i Visa Direct
Tokenizacja aktywów jako fundament
Visa zapowiada pogłębienie oferty dotyczącej stablecoinów poza rozwiązaniami powiązanymi z kartami. Plan rozwoju kładzie nacisk na infrastrukturę tokenizacyjną, która umożliwia bankom mintowanie (tworzenie) i burning (nazywanie) issuer-backed stablecoinów za pośrednictwem platformy tokenizowanych aktywów Visy. Warstwa tokenizacji ma ułatwić onramps (wpłaty z fiat do tokenów) i offramps (konwersje z tokenów do fiat) dla instytucji finansowych oraz wspierać przypadki użycia związane z programowalnymi pieniędzmi.
Technicznie rzecz biorąc, tokenizacja obejmuje zarządzanie tożsamością wydawcy, mechanizmy kontroli rezerw (reserve backing), procesy KYC/AML dostosowane do emisji tokenów oraz interfejsy API pozwalające bankom na integrację cyklu mint/burn z systemami core bankingowymi. Dla instytucji oznacza to potrzebę rozbudowy procedur operacyjnych i zarządzania ryzykiem, ale także możliwość oferowania nowych produktów, takich jak rozliczenia instant, płatności programowalne, czy zautomatyzowane wypłaty warunkowe.
Korzyści z tokenizacji dla banków i regulatorów
Tokenizacja umożliwia transparentne śledzenie rezerw i przepływów, co może usprawnić raportowanie regulacyjne i audyt. Banki, wdrażając mechanizmy mint/burn, uzyskują większą kontrolę nad emisją stablecoinów powiązanych z ich pasywami i zobowiązaniami, a regulatorzy otrzymują nowe możliwości monitoringu obiegu środków. Jednocześnie model issuer-backed wymaga solidnych procedur zarządzania ryzykiem operacyjnym, by zapewnić zgodność z lokalnymi przepisami dotyczącymi przechowywania rezerw oraz ochrony konsumentów.
Visa Direct i pilotaż prefundingowy
W zeszłym miesiącu Visa uruchomiła pilotaż prefundingowy dla stablecoinów w ramach Visa Direct. Program pilotażowy pozwala bankom i dostawcom usług płatniczych wykorzystywać stablecoiny jako źródło płynności do globalnych wypłat, zmniejszając potrzebę utrzymywania wielowalutowych sald fiat w różnych jurysdykcjach i przyspieszając rozliczenia transgraniczne. To podejście do prefundingowania z wykorzystaniem stablecoinów może zmniejszyć koszty kapitałowe oraz usprawnić proces realizacji natychmiastowych wypłat.
W praktyce prefunding oznacza, że partnerzy mogą zabezpieczyć środki w postaci tokenów przed wykonaniem wypłaty, co redukuje ryzyko opóźnień związanych z przelewami międzybankowymi. Visa spodziewa się, że te rozwiązania uczynią przepływ środków transgranicznych szybszym i bardziej efektywnym kapitałowo dla partnerów, zwłaszcza w scenariuszach masowych wypłat, mikropłatności czy rozliczeń B2B.
Szerszy wpływ rynkowy i pożyczki on-chain
Dominacja stablecoinów jako rails rozliczeniowych
Stablecoiny stały się dominującym kanałem rozliczeniowym na rynkach kryptowalutowych. Niedawny raport firmy venture capital Andreessen Horowitz (a16z) oszacował, że stablecoiny przetworzyły w ubiegłym roku około 46 bilionów dolarów transakcji — wartość wyższa niż wolumeny głównych sieci kartowych w tym samym okresie. To wskazuje na szybki wzrost roli stablecoinów w globalnym krajobrazie płatniczym, szczególnie w transakcjach on-chain i transferach wartości między giełdami, protokołami DeFi oraz instytucjami.
On-chain lending i jego znaczenie
Visa zauważyła również rosnące wykorzystanie stablecoinów w rozwiązaniach pożyczkowych on-chain: według danych firmy, pożyczki udzielone on-chain z wykorzystaniem stablecoinów przekroczyły 670 miliardów dolarów od 2020 roku. On-chain lending obejmuje kredyty zabezpieczone kryptowalutami, protokoły pożyczkowe DeFi oraz instytucjonalne struktury pożyczkowe oparte na tokenizowanych aktywach. Dla Visy i jej partnerów to sygnał, że stablecoiny pełnią nie tylko rolę środka wymiany, ale także aktywnego składnika stosów płynności i instrumentów finansowych.
Wzrost sektora pożyczek on-chain wskazuje również na konieczność budowy mechanizmów zarządzania ryzykiem płynności i zabezpieczeń, automatycznych mechanizmów likwidacji pozycji oraz integracji z infrastrukturą rozliczeniową, by zapewnić płynne i bezpieczne przekazy pomiędzy światem tradycyjnych finansów a ekosystemem DeFi.
Co to oznacza dla banków, fintechów i klientów
Korzyści dla banków i fintechów
Rozszerzając wsparcie rozliczeń na kolejne stablecoiny i blockchainy, Visa dąży do zapewnienia partnerom większej elastyczności przy finansowaniu i rozliczaniu transakcji. Banki mogą wykorzystać tokenizację i możliwości mint/burn do tworzenia nowych produktów płynnościowych, obsługi natychmiastowych wypłat oraz oferowania usług depozytowych powiązanych z tokenami. Dla fintechów to szansa na integrację z rozliczeniami on-chain, szybsze przelewy międzynarodowe, a także tworzenie rozwiązań płatniczych opartych na programowalnych pieniądzach.
Korzyści dla konsumentów i handlowców
Dla konsumentów i sprzedawców zmiany mogą oznaczać szybsze wpływy z transgranicznych płatności, mniejsze tarcia związane z wymianą walut oraz szerszą akceptację metod płatności powiązanych z kryptowalutami. Handel międzynarodowy może zyskać na przewidywalności kosztów rozliczeń i krótszym czasie finalizacji transakcji. Wydawcy kart i operatorzy programów lojalnościowych mogą z kolei wykorzystać tokenizację do tworzenia bardziej elastycznych mechanizmów nagradzania, gdzie punkty lub korzyści są tokenizowane i łatwo transferowalne on-chain.
Wyzwania i ryzyka
Mimo zalet istnieją też wyzwania: zgodność regulacyjna w różnych jurysdykcjach, zarządzanie rezerwami stablecoinów, ryzyko operacyjne związane z mint/burn, kwestie prywatności oraz konieczność utrzymania wysokich standardów KYC/AML. Banki i partnerzy muszą również zainwestować w bezpieczeństwo technologii, by minimalizować ryzyko ataków na smart kontrakty oraz błędów integracyjnych, które mogą prowadzić do utraty środków lub zaburzeń płynności.
Perspektywy
Decyzja Visy o rozszerzeniu wsparcia dla stablecoinów podkreśla strategię firmy polegającą na integracji tradycyjnych szyn płatniczych z natywnymi metodami rozliczeń opartymi na blockchainach. Chociaż szczegóły dotyczące konkretnych stablecoinów i harmonogramów wdrożeń pozostają nieujawnione, ostatnie pilotaże i publikowane metryki sugerują przemyślane i stopniowe podejście, mające na celu uczynienie stablecoinów integralną częścią infrastruktury rozliczeniowej Visy dla płatności transgranicznych, programów kart oraz instytucjonalnych rozwiązań płynnościowych.
Przyszłość rozliczeń może łączyć elastyczność tokenizowanych aktywów z zasięgiem i bezpieczeństwem tradycyjnych systemów płatniczych. W tym scenariuszu kluczowe będą: współpraca z regulatorami, standaryzacja procesów mint/burn, interfejsy API ułatwiające integrację oraz rozwój modeli biznesowych, które połączą opłacalność dla partnerów z ochroną konsumentów. Dla uczestników rynku oznacza to konieczność dostosowania strategii operacyjnych i technologicznych, aby wykorzystać nowe możliwości płynące z łączenia świata bankowości i blockchainu.
Podsumowując, rozszerzenie wsparcia Visy dla stablecoinów to sygnał, że duże, tradycyjne infrastruktury płatnicze coraz śmielej adaptują rozwiązania blockchainowe. To także impuls dla banków, fintechów i regulatorów do współpracy nad bezpiecznymi, skalowalnymi i zgodnymi z przepisami rozwiązaniami, które mogą zdefiniować nową erę płatności transgranicznych i rozliczeń instytucjonalnych.
Źródło: crypto
Zostaw komentarz