7 Minuty
Market Snapshot: Over $1.3 Billion Liquidated in 24 Hours
Rynek kryptowalut doświadczył gwałtownej wyprzedaży, która w ciągu doby zlikwidowała ponad 1,3 miliarda dolarów w pozycjach lewarowanych, gdy Bitcoin (BTC) spadł poniżej poziomu 105 000 USD. Fala likwidacji skupiła się przede wszystkim na pozycjach long, co odzwierciedla szybkie załamanie apetytu na ryzyko wśród traderów korzystających z dźwigni, przy jednoczesnym wzroście niepewności makroekonomicznej i cienkich księgach zleceń na głównych giełdach oferujących perpetual futures.
Key Liquidation Figures and Asset Breakdown
Overall and directional breakdown
Dane agregowane przez CoinGlass wskazują na łączne likwidacje rynkowe rzędu około 1,37 miliarda USD w ciągu ostatnich 24 godzin, przy czym niemal 90% stanowiły pozycje long. Traderzy zajmujący długie pozycje stracili około 1,23 miliarda USD, podczas gdy shorty odpowiadały za około 143 miliony USD. Ten silny asymetryczny rozkład podkreśla dominację dźwigni w ekspozycji byków przed korektą i pokazuje, jak podatne były rynki na gwałtowne ruchy cenowe.
Top coins by liquidation volume
Bitcoin był liderem strat z prawie 397 milionami USD w likwidacjach, z czego około 377 milionów stanowiły zlikwidowane longi na BTC. Ethereum (ETH) znalazło się tuż za nim z około 368 milionami USD likwidacji, w tym blisko 323 miliony USD longów. Inne altcoiny o dużej kapitalizacji również odczuły presję — XRP, Solana oraz kilka tokenów warstwy pierwszej zgłosiły istotne likwidacje, gdy zlecenia stop-loss i wezwania do uzupełnienia depozytu (margin calls) przechodziły przez okna ograniczonej płynności.
Trader Impact and Notable Events
Mass liquidations and single largest event
Ponad 300 000 traderów zostało przymusowo zamkniętych w trakcie spadku. Największa pojedyncza zarejestrowana likwidacja miała miejsce na giełdzie HTX, gdzie pozycja long BTC-USDT o wartości 47,87 miliona USD została automatycznie zamknięta po wyczerpaniu depozytu zabezpieczającego. Wysoka koncentracja ekspozycji long na wielu giełdach oraz duże, skoncentrowane pozycje na księgach o niskiej płynności znacząco spotęgowały zmienność i przyspieszyły kaskadę likwidacji.
Price Moves, Market Cap and Sentiment
Price action and market cap
Bitcoin pogłębił straty w ciągu dnia, testując poziomy poniżej 105 000 USD, notując spadek rzędu 2–3% w przeciągu 24 godzin na moment raportowania. Ethereum straciło ponad 5% i oscylowało w okolicach 3 500 USD, podczas gdy XRP i Solana znalazły się wśród najsłabszych przedstawicieli pierwszej dziesiątki — XRP spadł ponad 5%, a Solana zanurkowała o ponad 9% w trakcie korekty. Wspólnie skurczyło to łączną kapitalizację rynku kryptowalut o około 2,5%, która spadła do blisko 3,59 biliona USD — najniższego poziomu od połowy lipca.
Fear and Greed Index & market psychology
Wskaźniki ryzyka zareagowały gwałtownie: Crypto Fear and Greed Index osunął się do strefy „Extreme Fear” z odczytem bliskim 21. Tak szybkie załamanie nastrojów pokazuje, jak dynamicznie zmienia się psychologia rynkowa, gdy dźwignia się wyprzedaje, a płynność gwałtownie maleje — co z kolei napędza sprzedaż napędzaną momentum na głównych tokenach.
Drivers: Liquidity, Fed Signals and Macro Data
Shallow order books and perpetuals
Analitycy wskazują na płytkie księgi zleceń w kluczowych rynkach perpetual futures jako główny czynnik przyczyniający się do wzrostu zmienności. W godzinach poza szczytem ograniczona ilość zleceń oczekujących uczyniła rynek podatnym na duże zlecenia rynkowe i praktyki typu stop hunt, które w efekcie wywołały kolejne fale margin call na różnych giełdach. Mechanika rynkowa perpetuals — w tym wysokie funding rates w okresach nadmiernej ekspozycji — może dodatkowo nasilać rotację kapitału i krótkoterminowe swingi cenowe.
Macro catalysts
Nagłówki makroekonomiczne również obciążyły nastroje. Umocnienie dolara amerykańskiego i malejące prawdopodobieństwo kolejnej obniżki stóp przez Federal Reserve w tym roku zostały wskazane jako główne katalizatory. Ostrożne komentarze przedstawicieli Fed skłoniły rynki do przeszacowania oczekiwań dotyczących ulg w polityce pieniężnej, zmniejszając postrzegany pozytywny wpływ dla aktywów ryzykownych, w tym kryptowalut. Traderzy będą bacznie śledzić gęsty kalendarz danych z USA — wskaźniki ofert pracy (JOLTS), dane o zatrudnieniu (payrolls) oraz miary inflacji — w poszukiwaniu wskazówek co do przyszłych decyzji dotyczących stóp procentowych.
Outlook: Recovery, Rotation or Continued Volatility?
Analyst perspectives
Choć korekta przerwała ostatni wzrostowy bieg Bitcoina, wielu uczestników rynku określiło tę korektę jako „zdrowe resetowanie” raczej niż trwały odwrót strukturalny. Po znaczących zyskach obserwowanych w dużej części 2025 r., okres konsolidacji był powszechnie przewidywany. Strategie rynkowe widzą krótkoterminowy obraz zależny od nadchodzących danych makro i ewentualnej zmiany narracji Fed. Wyraźny sygnał złagodzenia polityki monetarnej lub słabsze odczyty inflacji mogłyby odnowić popyt, podczas gdy silniejsze dane z rynku pracy utrzymałyby presję na aktywa ryzykowne.
What traders should watch
Traderzy powinni obserwować głębokość płynności na giełdach, open interest na kontraktach futures oraz funding rates jako sygnały odbudowy apetytu na ryzyko. Wskaźniki on-chain, przepływy spot oraz aktywność instytucjonalna w DeFi i rozwiązaniach powierniczych (custody) mogą dać wczesne wskazówki o stabilizacji lub odnowieniu momentum. Na obecnym etapie zarządzanie ryzykiem pozostaje kluczowe: wysoka dźwignia i skoncentrowane longi okazały się podstawowym źródłem podatności podczas gwałtownych spadków.
W miarę jak rynki przetrawiają zdarzenie likwidacyjne i nadchodzące dane gospodarcze, inwestorzy kryptowalutowi będą ważyć potencjalne korzyści z aktualizacji sieci i adopcji instytucjonalnej przeciwko zmienności wywołanej czynnikami makro. Utrzymywanie zdyscyplinowanej wielkości pozycji, obserwacja funding rates i dynamiki ksiąg zleceń może pomóc poruszać się w okresie, który prawdopodobnie będzie charakteryzować się dużymi wahaniami dla Bitcoina, Ethereum i szerszego koszyka altcoinów.
W szczegółowej analizie technicznej warto zwrócić uwagę na poziomy wsparcia i oporu wyznaczone przez kluczowe średnie ruchome oraz zakresy wolumenowe na wykresach dziennych i tygodniowych. Open interest oraz rozkład pozycji według giełd (exchange-level concentration) dostarczają informacji o tym, gdzie rynek może być najbardziej wrażliwy na kolejny impuls cenowy. Ponadto, śledzenie funding rates pomiędzy głównymi giełdami (Binance, Bybit, OKX, HTX itp.) może ujawnić, czy rynkowy sentyment pozostaje skrajnie byczy czy korekcyjny.
Techniczne i fundamentalne czynniki łączą się z płynnością w określaniu trajektorii ceny: np. implementacja aktualizacji protokołów, harmonogramy halvingów, czy wejście dużych podmiotów instytucjonalnych z produktami ETF/spot mogą stanowić długoterminowe wsparcie. Równocześnie krótkoterminowe ryzyko będzie zdeterminowane przez reakcję Fed i ewentualne szoki podaży/popytu na rynku spot oraz futures.
W kontekście zarządzania portfelem, dywersyfikacja między spot i pozycjami zabezpieczającymi (hedging), stosowanie stop-lossów i ograniczanie dźwigni pozostają podstawowymi praktykami przy zmienności. Dla inwestorów instytucjonalnych, monitoring deterministycznych czynników rynkowych (np. koncentracja lewaru na wybranych giełdach, ryzyko kontrahenta) oraz stosowanie zaawansowanych narzędzi zarządzania płynnością i marginu może ograniczać ryzyko nagłych likwidacji.
Podsumowując, zdarzenie likwidacyjne o wartości ponad 1,3 mld USD przypomina, że rynki kryptowalut ściśle reagują na kombinację płynności, mechaniki kontraktów perpetual i sygnałów makro. Chociaż korekta mogła wydrenować znaczną część ekspozycji dźwigniowanej, stworzyła też potencjalną podstawę do stopniowej konsolidacji i selektywnego przepływu kapitału do projektów o solidnych fundamentach. Obserwacja kluczowych wskaźników płynności, funding rates, on-chain oraz wydarzeń makro pozostanie niezbędna dla decyzji tradingowych i inwestycyjnych.
Źródło: crypto
Zostaw komentarz