6 Minuty
Bitcoin price clings to $113K as cooling demand suggests more downside
Bitcoin (BTC) utrzymuje się w okolicach $113,770 w momencie publikacji, handlując w wąskim przedziale po tygodniu bocznego ruchu cen. Pomimo marginalnego wzrostu o 0,02% w ciągu ostatnich 24 godzin, BTC stracił około 8% w ciągu ostatniego tygodnia, przesuwając się dalej poniżej rekordu $124,128 zanotowanego na początku miesiąca. Ta luka 8,4% zmieniła sentyment z euforycznego na ostrożny, rodząc pytania, czy kupujący wrócą, czy też czekają nas dalsze spadki.
Volume and open interest point to a cautious market
Metryki on-chain i z instrumentów pochodnych podkreślają ochłodzenie rynku. CoinGlass raportuje, że open interest Bitcoina zmalał o 0,36% do $37,9 miliarda w ciągu poprzednich 24 godzin, przy czym kontrakty perpetual odpowiadały za większość spadku. Wolumen obrotu w tym samym okresie spadł o 7,32% do $66,41 miliarda. Połączenie malejącego wolumenu i kurczącego się open interest zwykle sygnalizuje redukcję pozycji przez traderów i szerszą przerwę rynkową.
Ta przerwa jest zgodna z realizowaniem zysków przez inwestorów po silnym wzroście wcześniej w miesiącu. Gdy open interest i wolumen obrotu spadają jednocześnie, zazwyczaj świadczy to o zmniejszeniu aktywności spekulacyjnej i rynku, który trawi ostatnie ruchy zamiast je kontynuować.
Demand softening: institutions and smart money reduce exposure
Świeże dane z CryptoQuant ukazują wyraźniej, jak popyt uległ ochłodzeniu. Akumulacja Bitcoina na rynku spadła znacząco — z około 174 000 BTC w lipcu do około 59 000 BTC obecnie, co oznacza niemal dwie trzecie spadku. Apetyt instytucjonalny również osłabł: netto zakupy do funduszy ETF na Bitcoina w ciągu ostatniego miesiąca wyniosły zaledwie około 11 000 BTC, najniższy miesięczny napływ od kwietnia.
Akumulacja korporacyjna i wielorybów także spowolniła. Zasoby dużych podmiotów, takich jak Strategy, zmniejszyły się z 171 000 BTC w listopadzie 2024 r. do około 27 000 BTC w ciągu ostatnich 30 dni. Jednocześnie zarówno krótkoterminowi, jak i długoterminowi posiadacze realizowali zyski — CryptoQuant szacuje około $74 miliardów zrealizowanych zysków od 4 lipca, z dodatkowymi $2 miliardami przejętymi przez nowych inwestorów-wielorybów. Masowe realizacje zysków zwykle zwiększają presję sprzedażową i podnoszą krótkoterminową zmienność.
Wskaźnik Bull Score CryptoQuant niedawno przesunął się z odczytu "Extra Bullish" do "Bullish Cooldown", co oznacza, że choć długoterminowa konstrukcja pozostaje korzystna, krótkoterminowy impet osłabł. Analiza sugeruje, że ryzyko spadku może być obecnie ograniczone, ze wsparciem prawdopodobnie wokół $110K — poziomu, przy którym posiadacze historycznie wykazują większą odporność na agresywną sprzedaż.
Mimo to rynek pozostaje pod obserwacją: jeśli popyt nie wróci, a realizacje zysków będą się utrzymywać, BTC może mieć trudności z odzyskaniem impetu. Traderzy będą monitorować wolumen, open interest i przepływy ETF-ów w poszukiwaniu oznak powrotu zakupów instytucjonalnych, które mogłyby odwrócić bieżące sygnały niedźwiedzie.
XRP experiences a pullback amid lower network activity and fading smart-money demand
XRP znacząco wzrosło od początku roku, handlując w okolicach $2.93 i zyskując około 19% w ciągu trzech miesięcy. Kapitalizacja rynkowa tokena osiągnęła około $173.8 miliarda przy dziennym wolumenie bliskim $6.4 miliarda. Duża część rajdu XRP była związana ze zwycięstwem Ripple w sporze z U.S. Securities and Exchange Commission oraz rosnącym optymizmem co do potencjalnego spot XRP ETF — wydarzenia te przyciągnęły nowy popyt detaliczny i instytucjonalny.
Indicators warn of a potential correction
Mimo tych zysków XRP już się ochłodziło, tracąc około 16,8% w ciągu ostatniego miesiąca od swoich niedawnych szczytów roku. Analityka on-chain Nansen pokazuje zdecydowane, 80% zmniejszenie sald XRP utrzymywanych przez smart-money w ciągu ostatnich 30 dni — to sygnał alarmowy, ponieważ te wyspecjalizowane konta często redukują ekspozycję przed szerszym osłabieniem rynku. Inwestorzy detaliczni często podążają za ruchami smart-money, co może wzmocnić presję spadkową.
Źródło: Nansen
Dane z instrumentów pochodnych potwierdzają tę niedźwiedzią zmianę. CoinGlass informuje, że open interest na kontraktach futures XRP spadł z $10.94 miliarda w lipcu do $7.56 miliarda w chwili publikacji, co sygnalizuje zmniejszoną aktywność spekulacyjną. Wskaźnik long/short spadł poniżej 1, co oznacza, że więcej traderów jest nastawionych na spadki niż na wzrosty.
Aktywność on-chain na XRP Ledger również słabnie. Dune Analytics pokazuje, że tygodniowe transakcje spadły o 14,8% do 12,4 miliona, podczas gdy tygodniowo aktywne adresy zmniejszyły się o 2,1% do 107 340. To spowolnienie wykorzystania sieci często postrzegane jest jako osłabienie popytu, co z kolei przekłada się na presję cenową.
Wskaźniki techniczne potęgują sygnały ostrzegawcze. XRP spadło poniżej zarówno 20-dniowej, jak i 50-dniowej średniej kroczącej, co pokazuje, że krótkoterminowy impet niedźwiedzi dominuje. Wskaźnik RSI utworzył niedźwiedzią dywergencję względem ruchu cen — rosnące wartości RSI, które nie potwierdzają wyższych cen, zwykle ostrzegają przed wyczerpaniem kupujących i realizacją zysków.
Wskaźnik Aroon Down wynosi 92,86%, podczas gdy Aroon Up to 7,14%, co wzmacnia obraz silnego trendu spadkowego.
Targets and risk levels for XRP
Z uwagi na zbieżność niższego udziału smart-money, spadku aktywności na instrumentach pochodnych, przygaszonych metryk on-chain i niedźwiedzich sygnałów technicznych, XRP wydaje się podatne na dalsze spadki. Analitycy wskazują na natychmiastowe wsparcie w okolicach $2.70, które działało jako kluczowy poziom podczas sierpniowego pullbacku. Decydujące przełamanie poniżej $2.70 może otworzyć drogę do głębszej korekty w kierunku około $2.30, co mniej więcej odpowiada poziomowi 23,6% zniesienia Fibonacciego.
What traders should watch next
Kluczowe metryki do monitorowania dla Bitcoina to napływy do ETF-ów, open interest i wolumen obrotu widoczny w CoinGlass oraz dane o akumulacji z CryptoQuant. Dla XRP warto obserwować salda smart-money z Nansen, trendy open interest oraz aktywność on-chain na XRP Ledger. Potwierdzenia techniczne — takie jak odbicie powyżej średnich kroczących dla XRP lub wybicie powyżej $120K dla Bitcoina przy rosnącym wolumenie — byłyby istotnymi sygnałami powrotu impetu wzrostowego.
Ogólnie rynek pozostaje w fazie, w której realizacje zysków i zmniejszone apetyty spekulacyjne mogą utrzymywać podwyższoną zmienność. Przepływy instytucjonalne i odrodzenie wolumenu obrotu będą prawdopodobnie warunkami koniecznymi do trwałego wzrostu zarówno dla BTC, jak i XRP.
Źródło: crypto
Komentarze