6 Minuty
Przegląd: BTC odnajduje podłoże po gwałtownym spadku
Bitcoin oddalił się od dziewięciomiesięcznego dna i handluje z odnowionym optymizmem, gdy traderzy i analitycy wskazują na techniczne nierównowagi oraz powracające napływy do spotowych ETF-ów Bitcoin jako potencjalne katalizatory odbicia w kierunku 80 000–85 000 USD. Krótkoterminowy impet pozostaje kruchy, jednak zbieżność dużej luki CME, wyraźnych luk fair value (FVG) i skoncentrowanych klastrów płynności sprawia, że uczestnicy rynku uważnie obserwują możliwość krótkiej ścieżki wyciskającej ceny w górę.
Luka CME i szybkie ruchy cenowe
Technicy rynku odnotowali znaczącą lukę w kontraktach terminowych powstałą w ciągu weekendu: piątkowe zamknięcie w okolicach 84 445 USD i poniedziałkowe otwarcie blisko 77 400 USD pozostawiły dużą lukę CME, która wyróżnia się jako jeden z największych ruchów w bieżącym cyklu. W praktyce takie luki często działają jak magnes — cena ma tendencję do powrotu i „wypełnienia” takiej przestrzeni. Z tego powodu strefa około 84 tys. USD stanowi kluczowy punkt odniesienia dla każdej bardziej trwałej fali wzrostowej. Równocześnie obserwujący rynek zastanawiają się, czy BTC zdoła odzyskać i utrzymać poziomy powyżej 80 000 USD, co mogłoby utorować drogę do ponownej konfrontacji z otwartą strefą luki.
BTC/USD one-hour chart
Dlaczego luka ma znaczenie
Duża luka CME sygnalizuje gwałtowną zmianę sentymentu pomiędzy rynkiem futures a rynkiem spot i często pełni funkcję skupiska zleceń napędzających ruch cen. Z punktu widzenia książki zleceń i płynności, taka luka reprezentuje obszar, w którym brakuje wykonanych transakcji przy określonych poziomach cenowych — rynkowi uczestnicy często uznają to za naturalny cel do „uzupełnienia”. Jeżeli BTC przebije i utrzyma poziom powyżej 80 000 USD, wiele modeli technicznych prognozuje zwiększone zainteresowanie kupujących, gdy krótkie pozycje znajdą się pod presją, co może prowadzić do efektu dominującego kupna (short squeeze).
Luki fair value (FVG) i poziomy techniczne do obserwacji
Analitycy wskazują również na tzw. luki fair value (FVG) powstałe w wyniku szybkich ruchów cenowych, gdzie formacja trzech świec tworzy obszary niezbilansowane, bez nakładających się knotów. Takie luki traktowane są jako potencjalne „przerywniki” w strukturze rynku, które cena może próbować wypełnić podczas korekt lub w trakcie odwrotów trendu. Pierwsza luka FVG znajduje się mniej więcej między 79 000 a 81 000 USD — to naturalna przeszkoda na drodze wzrostu i pierwszy test dla byków. Powyżej niej, druga luka FVG w rejonie 84 000–88 000 USD stanowi kolejny znaczący obszar podaży, który traderzy oczekują, że rynek przetestuje w przypadku kontynuacji ruchu w górę. Zrozumienie położenia tych luk pomaga wyznaczać punkty wejścia, stop-lossy i cele zysku w krótkiej i średnioterminowej perspektywie.
BTC/USD daily chart
Płynność w księdze zleceń i skupiska zleceń sprzedaży
Dane on-chain oraz z książek zleceń pokazują skupiska zleceń sprzedaży skoncentrowane w okolicach 80 000 USD i nieco powyżej 85 000 USD. Te pule płynności działają jako naturalne cele dla akcji cenowej: jeżeli BTC zdoła wchłonąć lub przebić klaster przy 80K, wynikające z tego zamknięcie krótkich pozycji oraz napływ zleceń kupna mogą przepchnąć kurs w stronę większego klastra wokół 85K. Ważne jest zrozumienie relacji między płynnością giełdową (exchange liquidity), zamknięciami dźwigni (liquidations) a krótkoterminową zmiennością — to one często decydują o skali ruchów i szybkości, z jaką się pojawiają.
Mapa likwidacji Bitcoina
Powrót napływów do ETF-ów — instytucjonalne zlecenia po niższych cenach
Odnowione napływy do spotowych ETF-ów Bitcoin stały się centralną narracją wspierającą tezę o krótkoterminowym odwróceniu trendu. Ostatnie dane przepływów zarejestrowały znaczne netto-napływy, które odwróciły kilka dni odpływów; w jednym dniu odnotowano ponad pół miliarda dolarów netto zakupów przez ETF-y. Udział instytucji na rynku często charakteryzuje się zakupem podczas spadków (buying the dip), a analitycy opisują obecną aktywność jako instytucje „kupujące strach” przy obniżonych cenach BTC. Taki kapitał instytucjonalny ma potencjał, by zmniejszyć dostępność podaży na giełdach i zintensyfikować ruchy cenowe, gdy klastru płynności zostaną skonsumowane.
Tabela przepływów spotowych ETF-ów Bitcoin
Dlaczego napływy ETF mają znaczenie dla ceny BTC
Napływy do spotowych ETF-ów przekładają się bezpośrednio na popyt spotowy na BTC, ponieważ takie fundusze kupują fizyczne bitcoiny, by odzwierciedlić wartość aktywów pod zarządzaniem. To z kolei ogranicza dostępną podaż na giełdach, co przy zaistnieniu odpowiednich warunków płynnościowych może wzmocnić ruchy cenowe. Gdy napływy powracają po okresie odpływów, sygnalizuje to, że popyt znów jest aktywny — zwiększa to prawdopodobieństwo „relief rally”, czyli krótkotrwałego odbicia, jeśli pozostałe warunki techniczne również sprzyjają. Warto również obserwować strukturę zakupów (dzień po dniu) i koncentrację nabywców — duże, skumulowane zakupy mogą zmienić dynamikę rynku szybciej niż rozproszone drobne transakcje.
Indykatory on-chain: MVRV, FUD i setup na odbicie
Miary sentymentu on-chain pokazują ekstremalne poziomy strachu (FUD), które historycznie poprzedzały krótkoterminowe fale odbiciowe. Z-score MVRV — miara wyceny rynkowej względem wartości zrealizowanej — spadł do historycznie niskich poziomów, co sugeruje wyceny, które niektóre modele określają mianem „fire-sale” (wyprzedaż paniczna). W przeszłości, gdy FUD rośnie, a MVRV się kompresuje, obserwowano krótkoterminowe odbicia, ponieważ łowcy okazji i kupujący instytucjonalni zaczynają akumulować po obniżonych cenach. Analiza on-chain pozwala także śledzić zachowanie długoterminowych posiadaczy (LTH) versus krótkoterminowych (STH), przepływy z portfeli giełdowych do cold walletów oraz koncentrację podaży — wszystkie te elementy dostarczają kontekst do oceny siły potencjalnego odbicia.
Bitcoin: pozytywne vs. negatywne komentarze
Prognoza i ryzyka: co może sprowokować ruch do 85K?
Praktyczna ścieżka prowadząca do poziomu 85 000 USD wymaga, aby BTC odzyskał strefę 80 000 USD, oczyścił skoncentrowaną tam płynność sprzedażową, a następnie przyciągnął dalszy popyt — potencjalnie przyspieszony przez napływy do spotowych ETF-ów oraz katalizatory makroekonomiczne lub regulacyjne, takie jak postępy w legislacji dotyczącej kryptowalut w Stanach Zjednoczonych. Jeśli poziom 80K zostanie przełamany w sposób przekonujący, możliwość tzw. liquidation squeeze mogłaby zmusić short sellerów do zamknięcia pozycji (short covering), co szybko wzmocniłoby ruch w górę w kierunku kolejnego klastra wokół 85K.
Niemniej jednak, ryzyka pozostają: odnowione osłabienie makroekonomiczne, niekorzystne zmiany regulacyjne lub niezdolność do utrzymania kluczowych poziomów technicznych mogą odwrócić ten ruch. Traderzy powinni traktować scenariusz jako warunkowy — realistyczny i dobrze zdefiniowany, ale niepewny. Dla inwestorów i traderów skupionych na Bitcoinie nadchodzące dni mogą zaoferować taktyczne możliwości wokół klastrów płynności, wypełniania luk CME i dynamiki napływów ETF. Ważne jest zastosowanie zarządzania ryzykiem, ustawianie stop-lossów, analizowanie relacji ryzyka do zysku oraz monitorowanie wolumenów handlu i aktywności on-chain, by oddzielić krótkotrwałe szarpnięcia od rzeczywistych zmian trendu.
Źródło: cointelegraph
Zostaw komentarz