8 Minuty
Solana spada poniżej 100 USD w obliczu rosnącej presji rynkowej
Solana (SOL) osunęła się poniżej psychologicznego poziomu 100 USD, osiągając najniższy kurs od kwietnia 2025 roku i ponownie skupiając uwagę na kolejnych strefach wsparcia tokena. W chwili publikacji SOL notowano w okolicach 98 USD, co przedłuża wielotygodniową przecenę napędzaną szerokimi wyprzedażami na rynku kryptowalut oraz malejącą aktywnością uczestników rynku. Ten ruch wywołuje pytania zarówno wśród traderów krótkoterminowych, jak i długoterminowych inwestorów instytucjonalnych, którzy monitorują sygnały on-chain i napływy do ETF-ów.
Przegląd rynku i ostatnie ruchy cenowe
Ruchy cenowe i wolumen
W ciągu ostatnich 24 godzin SOL stracił ponad 6%, natomiast w ujęciu tygodniowym odnotowano spadek rzędu 20%, a w perspektywie 30 dni około 25%. Przełamanie bariery 100 USD jest pierwszym trwałym zejściem poniżej tego poziomu od zeszłego roku, co sugeruje bardziej znaczący trend spadkowy niż wcześniejsze, krótkotrwałe korekty. Spadek aktywności handlowej towarzyszący przecenie wskazuje na słabsze zaangażowanie kupujących — 24‑godzinny wolumen spot dla Solany zmniejszył się o około 26% do szacunkowych 7,63 mld USD, co raczej wskazuje na ograniczenie uczestnictwa niż na agresywne fale likwidacji nowych pozycji.
Analiza wolumenu na różnych giełdach detalicznych i instytucjonalnych pokazuje rozkład płynności, w którym większe zlecenia kupna nie pojawiają się wystarczająco szybko, by zatrzymać spadek. W takich warunkach krótkoterminowe wahnięcia mogą być głębsze, a wrażliwość kursu na wiadomości makro wzrasta. Dla traderów ważne jest śledzenie nie tylko globalnego wolumenu, ale też lokalnych książek zleceń i płynności na parach związanych z SOL.
Derywaty i przepływy inwestorów
Dane z rynku derywatów odzwierciedlają osłabioną skłonność do ryzyka. Według serwisu CoinGlass łączny wolumen instrumentów pochodnych spadł o około 21% do około 19,26 mld USD, podczas gdy open interest osunął się o blisko 5%, do około 6,15 mld USD. Ruch w open interest sugeruje redukcję pozycji długich i przycinanie ekspozycji zamiast dramatycznego napływu nowych krótkich pozycji. Taka dynamika wskazuje, że część inwestorów de‑riskuje portfele, zamykając długie pozycje, a niekoniecznie zwiększając krótkie zakłady.
W praktyce oznacza to także mniejszą dźwignię netto na rynku i potencjalnie niższe prawdopodobieństwo gwałtownych, samozasilających się likwidacji, choć spadek płynności może nadal pogłębiać ruchy cen przy większych zleceniach rynkowych. Warto obserwować rozkład open interest po stronie długich i krótkich kontraktów, aby lepiej ocenić, które grupy uczestników przeważają w danym momencie.
Makro czynniki i odporność on‑chain
Geopolityka i oczekiwania wobec Fed
Szerszy sentyment rynkowy został nadwyrężony przez czynniki makroekonomiczne. Doniesienia o zwiększonym napięciu między USA a Iranem skłaniały inwestorów do lokowania kapitału w bezpieczniejszych aktywach, natomiast oczekiwania dotyczące bardziej restrykcyjnej polityki pieniężnej w USA nasiliły się po nominacji jastrzębiego kandydata do Fed. Te makroelementy pogłębiły likwidacje napędzane płynnością na rynku kryptowalut i zwiększyły awersję do ryzyka w krótkim terminie.
Również dane makroekonomiczne, takie jak wskaźniki inflacji, zatrudnienia i dynamika produkcji, wpływają na perspektywy polityki monetarnej i przez to oddziałują na aktywa o wyższym ryzyku, w tym kryptowaluty. W warunkach rosnących stóp procentowych inwestorzy instytucjonalni często zmniejszają alokacje do ryzykownych klas aktywów, co może tłumić popyt na tokeny takie jak SOL.
Aktywność sieci i zainteresowanie instytucjonalne
Mimo presji cenowej metryki on‑chain Solany pozostają silne i wskazują na utrzymujące się wykorzystanie sieci. W styczniu sieć przetworzyła ponad 2,34 miliarda transakcji, co oznacza wzrost o około 33% rok do roku i przewyższa łączną przepustowość kilku dużych łańcuchów razem wziętych. Wysoka liczba transakcji świadczy o realnym wykorzystaniu networku — zarówno w aplikacjach DeFi, jak i w NFT czy mikrotransakcjach. To istotny czynnik fundamentalny, który odróżnia Solanę od projektów o czysto spekulacyjnym charakterze.
Równocześnie widać zainteresowanie od instytucji: amerykańskie spot ETF‑y na Solanę odnotowały w styczniu napływy rzędu około 104 mln USD, podczas gdy instrumenty Bitcoin i Ethereum zanotowały odpływy netto. Napływy do ETF‑ów mogą świadczyć o selektywnym zaufaniu instytucjonalnym i o tym, że część kapitału szuka ekspozycji na SOL przez produkty regulowane, co długoterminowo może stanowić wsparcie popytu.
Jednakże ważne jest, by rozróżnić snapshot napływów w krótkim okresie od trwałej adopcji instytucjonalnej. Utrzymujące się napływy do ETF‑ów oraz wzrost aktywności on‑chain razem dają silniejszy argument za wyższymi, stabilniejszymi poziomami ceny w perspektywie średnio‑ i długoterminowej, pod warunkiem że makrootoczenie nie pogorszy się istotnie.
Analiza techniczna: struktura spadkowa pozostaje nienaruszona
Dzienna analiza techniczna zachowuje nastawienie niedźwiedzie. SOL formuje niższe szczyty i niższe dołki, handlując poniżej malejących średnich kroczących z 20 i 50 dni. Ruch cenowy przytula się do dolnej wstęgi Bollingera, podczas gdy wstęgi się rozszerzają — konfiguracja sprzyjająca kontynuacji momentum spadkowego, a nie natychmiastowej stabilizacji.
Wskaźnik RSI na wykresie dziennym oscyluje w rejonie połowy dwudziestek, co wskazuje na warunki wyprzedania. Wyprzedanie zwiększa prawdopodobieństwo krótkoterminowych odbić typu mean reversion, lecz sam wskaźnik nie potwierdza odwrócenia trendu. Krótkotrwałe rajdy były hamowane w okolicach środkowej wstęgi Bollingera, co pokazuje, że sprzedający zachowują kontrolę podczas korekt.
Techniczne sygnały dodatkowo ulegają złożeniu przy uwzględnieniu wolumenu obrotu i open interest: brak potwierdzającego wzrostu wolumenu podczas prób odbicia sugeruje, że ruchy w górę mają raczej charakter korekcyjny niż początek nowego trendu wzrostowego. Traderzy wykorzystujący strategie oparte na breakoutach powinni więc oczekiwać potencjalnych fałszywych wybiciach, dopóki SOL nie zdoła trwale zamknąć się powyżej kluczowych średnich kroczących.
Wykres dzienny Solany
Kluczowe poziomy wsparcia i oporu
Po stronie spadkowej najbliższa klaster wsparć znajduje się między 92 a 90 USD, a za nim strefa przy 85 USD, która wcześniej pełniła funkcję obszaru konsolidacji. Jeżeli wyprzedaż przybierze na sile, 80 USD jawi się jako bardziej istotne wsparcie na poziomie makro. Te poziomy warto traktować jako potencjalne obszary akumulacji lub miejsca, w których mogą wystąpić krótkotrwałe odbicia.
Aby krótkoterminowa struktura zmieniła się na byczą, SOL musiałaby odzyskać 100 USD i zamknąć się powyżej krótkoterminowych średnich kroczących (20‑ i 50‑dniowej). Taki sygnał wskazywałby na osłabienie dominacji sprzedających i mógłby przyciągnąć nowych uczestników z nastawieniem długim. Jednak potwierdzenie takiego zwrotu wymagałoby również wzrostu wolumenu i stabilizacji open interest, co zmniejszyłoby prawdopodobieństwo szybkiego cofnięcia.
Dla praktycznego użycia poniżej zestawienie istotnych punktów odniesienia:
- Opór krótkoterminowy: ~100 USD (psychologiczny, kontrolny punkt zmiany struktury)
- Opór techniczny: średnie kroczące 20‑ i 50‑dni
- Wsparcie pierwszego rzędu: 92–90 USD (obszar krótkoterminowej obrony)
- Wsparcie drugiego rzędu: 85 USD (poprzednia konsolidacja)
- Wsparcie makro: 80 USD (ważny poziom makroekonomiczny)
Czego powinni obserwować traderzy i inwestorzy
Traderzy krótkoterminowi będą śledzić wolumen i open interest w poszukiwaniu oznak kapitulacji lub odnowionej determinacji kupujących. W praktyce sygnałem odwrócenia może być gwałtowny wzrost wolumenu na zwyżkowej świecy z jednoczesnym zwiększeniem open interest — to sugerowałoby powrót popytu i potencjalne odwrócenie momentum. Z kolei dalsze spadki wolumenu przy jednoczesnym obniżeniu open interest mogą wskazywać na redukcję pozycji i mniejszą dźwignię, co może łagodzić zakres kolejnych spadków.
Inwestorzy długoterminowi powinni ocenić dynamikę on‑chain, napływy do ETF‑ów oraz ryzyka makro przed zwiększeniem ekspozycji. Podstawowe wskaźniki on‑chain — takie jak liczba aktywnych adresów, liczba transakcji, opłaty sieciowe, oraz udział aplikacji DeFi — dostarczają informacji o realnym użyciu sieci i jakości popytu. Napływy do spot ETF‑ów świadczą o instytucjonalnym zainteresowaniu, ale nie zastępują potrzeby analizy fundamentalnej projektu oraz oceny ryzyka rynkowego.
Kilka praktycznych wskazówek dla różnych typów uczestników rynku:
- Traderzy krótkoterminowi: stosuj zarządzanie ryzykiem (stop‑loss), monitoruj poziomy płynności i unikaj nadmiernej dźwigni przy niskim wolumenie.
- Inwestorzy średnioterminowi: rozważ etapową akumulację przy potwierdzeniu stabilizacji on‑chain i przy wzroście napływów ETF‑ów.
- Inwestorzy długoterminowi: skup się na fundamentalnych wskaźnikach adopcji i integracji ekosystemu Solana, a nie tylko na krótkoterminowych fluktuacjach cenowych.
Podsumowując, Solana nadal wykazuje zdrowe wykorzystanie sieci i utrzymujące się zainteresowanie instytucjonalne, ale cena pozostaje pod presją. Najbliższe dni prawdopodobnie zależą od tego, czy kupujący obronią zakres 92–90 USD oraz od ewentualnego złagodzenia czynników makroekonomicznych, które mogłyby przywrócić skłonność do ryzyka na rynkach i odnowić napływy kapitału do rynku kryptowalut. Monitoring wskaźników on‑chain, napływów do ETF oraz parametrów technicznych daje najlepszą perspektywę oceny prawdopodobnych scenariuszy.
Źródło: crypto
Zostaw komentarz