7 Minuty
Perspektywy Bitcoina: luka CME wraca, opór $69K
Bitcoin (BTC) zszedł poniżej poziomu 69 000 USD w miarę zbliżania się weekendu, odświeżając debatę wśród traderów na temat tego, czy aktywo cyfrowe powróci do niedawnych szczytów, czy zesunie się ku nowym makro dołkom. Krótkoterminowy impet osłabł, a uczestnicy rynku podzielili się na tych, którzy ostrzegają przed dalszym spadkiem, oraz tych, którzy prognozują, że luki w kontraktach futures na CME Group — szczególnie w okolicach 84 000 USD — będą działać jak magnes dla ruchu cenowego.
Weekendowe cofnięcie sygnalizuje dalszą konsolidację
Najnowsze cofnięcie zniweczyło ponad 4 000 USD względem otwarcia dziennego, co pozostawiło byki sfrustrowane, gdyż historyczny rekord z 2021 roku coraz częściej pełni funkcję oporu. Część analityków opisywała odbicie z początku tygodnia jako tymczasową falę ulgi, a nie jako początek trwałego trendu wzrostowego. W praktyce oznacza to, że krótkoterminowe wskaźniki techniczne mogły dawać sygnały poprawy, lecz struktura rynku nadal wykazywała cechy niestabilności.
Wykres BTC/USD na interwale godzinowym.
Traderzy koncentrujący się na ochronie kapitału ostrzegali, że jest niewiele dowodów na to, iż cykliczne dno zostało ustanowione. Jeden aktywny obserwator rynku podkreślał, że priorytetem powinno być zarządzanie ryzykiem zamiast agresywnego zajmowania pozycji. Zwracano uwagę, że chociaż poziom 60 000 USD stanowić może niskoryzykowy punkt wejścia dla części kupujących, prawdopodobieństwo dalszych spadków pozostaje istotne przed rozpoczęciem nowej fazy wzrostowej.
.avif)
Dane o płynności w księdze zleceń BTC/USDT z dużymi zleceniami wielorybów.
W tej fazie rynku kluczowe są nie tylko poziomy cenowe, lecz także sposób, w jaki płynność układa się w księgach zleceń. Obserwatorzy zwracają uwagę na spały rozkład dużych zleceń (whale orders), które mogą tworzyć niewidoczne poziomy wsparcia i oporu. Jeśli płynność zostanie szybko zdrenowana przez agresywny popyt lub podaż, ruchy cenowe mogą być gwałtowne i nieoczekiwane.
Ponadto, analiza wskaźników takich jak RSI (Relative Strength Index), MACD oraz średnie kroczące (MA) permituje rozróżnienie między krótko- i średnioterminową dynamiką. Na przykład przecinanie się krótszych MA z dłuższymi bez potwierdzenia przez wolumen często zwiastuje fałszywy wybicie, a nie trwałą zmianę trendu. Traderzy instytucjonalni i zarządzający ryzykiem bacznie śledzą te sygnały, aby dostosować wielkość pozycji i stosować odpowiednie stop-lossy.
Historyczne wzorce sugerują ryzyko spadku
Patrząc na dłuższe ramy czasowe, analitycy śledzący wcześniejsze cykle po halvingu zauważają powtarzający się schemat: szczyty Q4 w fazach byka Bitcoina często wywołują rozciągnięte, wielomiesięczne fale ulgi wychodzące z makro-podstaw, po których następuje załamanie przyspieszające momentum niedźwiedzie. Taka sekwencja powtarzała się w kilku cyklach, co sugeruje, że wciąż może pozostać przestrzeń do dalszego spadku, zanim struktura rynku potwierdzi długoterminowe odwrócenie.
.avif)
Wykres BTC/USD na interwale miesięcznym.
W kontekście historycznym warto przyjrzeć się również dynamice wolumenu obrotu w okresie poprzedzającym punkty zwrotne. W przeszłości silne odbicia bez istotnego wzrostu wolumenu bywały krótkotrwałe, podczas gdy trwałe odbicie zwykle towarzyszyło znacznemu zwiększeniu popytu. Dodatkowo, sezonowość i elementy makroekonomiczne — takie jak stopy procentowe, presja inflacyjna i globalne wydarzenia polityczne — wpływają na apetyt inwestorów instytucjonalnych i detalicznych na ryzyko, co z kolei może wzmacniać lub osłabiać nadchodzące ruchy cenowe.
Wielu analityków podkreśla, że potwierdzenie długoterminowego odwrócenia wymaga zarówno poprawy struktury technicznej (wyższe szczyty i wyższe dołki), jak i konsolidacji na poziomach o znaczącej płynności. Bez obu tych elementów rynek może nadal oscylować w szerokim zakresie, wystawiając traderów na ryzyko whipsaw — gwałtownych, krótkotrwałych zwrotów w przeciwnym kierunku do zajętej pozycji.
Luki w futures CME przywracają cel 84 000 USD
Po stronie byczej, krótkoterminowa analiza techniczna wskazywała na dwie istotne luki (gaps) w kontraktach futures na Bitcoin na CME, które często działają jako krótkoterminowy magnes cenowy. Jedna z tych luk znajduje się w pobliżu strefy 84 000 USD — obszar, na który teraz zwracają uwagę traderzy jako prawdopodobny cel w przypadku utrzymującej się fali ulgi.
Na czterogodzinnym wykresie i w komentarzach traderów wskazywano na typową sekwencję rynkową: korekta wewnątrz dnia, a następnie ruch dążący do zamknięcia luk CME, po którym — jeśli momentum się utrzyma — możliwe jest kontynuowanie wzrostu w kierunku 75 000 USD i dalej. Mechanika działania luk wynika z harmonogramu handlu na giełdzie: gdy rynek futures pozostawia przerwę między sesjami, historyczne poziomy pozostają niezaadresowane i często przyciągają przyszłe ruchy cenowe, zwłaszcza gdy płynność i presja kupna się zwiększają.
Wykres BTC/USDT na interwale czterogodzinnym.
Uczestnicy rynku, w tym analitycy giełdowi i menedżerowie firm z branży, stawiali szersze pytania o dynamikę popytu. Jeden z dyrektorów generalnych firmy promującej adopcję Bitcoina zasugerował, że inwestorzy instytucjonalni i spółki publiczne mogłyby powrócić do alokowania Bitcoina w swoich skarbcach przy bieżących wielomiesięcznych minimach — co potencjalnie przyspieszyłoby każde odbicie w kierunku wypełnienia luki. Czasowanie tego ruchu pozostaje sporne, ale wielu uczestników rynku uważa, że wypełnienia luk nastąpią wcześniej niż później, o ile płynność i presja kupna się zgrają.
Dla praktycznych traderów warto obserwować także wskaźniki na rynku futures, takie jak funding rate (stawka finansowania) i open interest (otwarta wartość kontraktów). Ujemne funding rates mogą sugerować przewagę krótkich pozycji i generować presję spadkową, natomiast gwałtowny spadek open interest przy rosnącej cenie może wskazywać na redukcję krótkich pozycji i potencjalną kontynuację ruchu wzrostowego. Zrozumienie tych relacji pomaga przewidywać, czy luka zostanie wypełniona w krótkim terminie, czy będzie wymagała dłuższego impulsu popytowego.
Na co traderzy powinni zwrócić uwagę w tym tygodniu
Kluczowe elementy dla traderów kryptowalut: monitoruj akceptację powyżej rekordu z 2021 roku w okolicach 69 000 USD, obserwuj poziomy luk futures CME (szczególnie rejon 84 000 USD), śledź dużą płynność w księgach zleceń i oferty wielorybów oraz analizuj sygnały makroekonomiczne, które mogą potwierdzić lub obalić tezę o ustanowieniu dołka. Zarządzanie ryzykiem i odpowiednie ustalanie wielkości pozycji pozostają krytyczne, gdy rynek balansuje między falą ulgi a ryzykiem ponownego przyspieszenia trendu spadkowego.
W praktyce oznacza to stosowanie stop-lossów dostosowanych do zmienności, unikanie nadmiernego lewarowania oraz rozważenie hedgingu w portfelach instytucjonalnych. Traderzy krótkoterminowi często korzystają z kombinacji zleceń limit i stop, by wchodzić w pozycje przy potwierdzonych breakoutach, jednocześnie ograniczając wpływ fałszywych wybicień. Z kolei inwestorzy długoterminowi rozważają stopniowe uśrednianie pozycji (dollar-cost averaging) i monitorowanie fundamentalnych katalizatorów adopcji Bitcoina, takich jak wprowadzenie nowych produktów ETF, alokacje korporacyjne czy zmiany regulacyjne.
Krótko mówiąc, choć historyczne wzorce ostrzegają przed dalszymi spadkami, luki futures CME — oraz potencjalne zakupy instytucjonalne — wskazują na jasny cel po stronie wzrostowej, który wielu uczestników rynku spodziewa się przetestować w najbliższym okresie. Zachowanie równowagi między analizą techniczną, obserwacją płynności oraz uwzględnieniem czynników makro pozostaje najlepszym podejściem do poruszania się w obecnym środowisku rynkowym.
W miarę jak rynek poszukuje nowej równowagi, ważne jest, aby działania inwestycyjne były oparte na wielowarstwowej analizie: technicznej (poziomy, luki, wskaźniki), płynnościowej (księga zleceń, wielkie zlecenia), jak i fundamentalnej (popyt instytucjonalny, regulacje, makro). Taka kombinacja daje większe szanse na trafne decyzje i ograniczenie ryzyka w okresach dużej zmienności.
Źródło: cointelegraph
Zostaw komentarz