7 Minuty
Spadek Bitcoina do 77 tys. USD wskazywany jako możliwe dno cyklu
Orędownik Bitcoina i księgowy Rajat Soni ostrzegł: „Nigdy nie ufaj weekendowemu pumpowi ani dumpowi”, gdy kurs Bitcoina zanurkował, a z rynku kryptowalut wyparowało ponad 2 miliardy dolarów.
PlanC: możliwa kapitulacja i okazja do zakupu
Ok. 7% spadek Bitcoina do około 77 000 USD w sobotę skłonił niektórych analityków do stwierdzenia, że ruch ten może oznaczać najgłębsze cofnięcie w trakcie obecnego cyklu wzrostowego. Bitcoin spadł do 77 000 USD, po czym nieco odbił — BTC $78 503 — i według CoinMarketCap handlowano nim w okolicach $78 690 w momencie raportowania.
Bitcoin spadł o 11,44% w ciągu ostatnich 30 dni.
Znany analityk on-chain PlanC porównał ostatni trend spadkowy do wcześniejszych epizodów kapitulacji, zauważając podobieństwa do dołka bessy z 2018 r. (~3 000 USD), załamania z marca 2020 r. (~5 100 USD) oraz skutków upadku FTX, kiedy BTC zbliżał się do 15 500 USD. Na platformie X napisał, że istnieje „przyzwoite prawdopodobieństwo, iż będzie to najgłębsza okazja do zakupu w tej hossie Bitcoina”, sugerując, że ostateczne dno może znajdować się między 75 000 a 80 000 USD.
W analizie PlanC, która opiera się na szerokim spektrum wskaźników on-chain, zwrócono uwagę na koncentrację podaży na adresach długoterminowych, spadek płynności na giełdach oraz zachowania dystrybucyjne dużych posiadaczy (whales). Te czynniki historycznie towarzyszyły punktom zwrotnym lat 2018 i 2020, co czyni scenariusz 'finalnej kapitulacji' w oczach części analityków bardziej prawdopodobnym niż jedynie krótkotrwała korekta.
Warto podkreślić, że porównania historyczne nie dają gwarancji — każda iteracja cyklu rynkowego Bitcoin ma unikalne parametry: udział ETF-ów spot, aktywność instytucji, warunki makroekonomiczne i dynamikę podaży koparzy. Niemniej jednak rozpoznawalne wzorce on-chain i rynek futures często wspierają argument o tym, że duże, gwałtowne spadki mogą stanowić atrakcyjne punkty wejścia dla inwestorów długoterminowych.
Kontext rynkowy i prognozy analityków
Spadek pozostawia Bitcoina w przybliżeniu 38% poniżej rekordowego poziomu blisko 126 100 USD osiągniętego 5 października. Podczas gdy PlanC i część traderów postrzegają ruch w rejon 77K jako znaczącą kapitulację i potencjalne okno zakupowe, inni eksperci ostrzegają przed głębszymi spadkami.
Weteran rynku Peter Brandt prognozuje długoterminowy cel w pobliżu 60 000 USD do trzeciego kwartału 2026 r. Strateg kryptowalut Benjamin Cowen oczekuje, że dno cyklu prawdopodobnie ukształtuje się na początku października, jednak spodziewa się jednocześnie wielokrotnych odbić po drodze. Jurrien Timmer, szef badań globalnej makroekonomii w Fidelity, zasugerował, że 2026 r. może być słabszy dla Bitcoina, z możliwością powrotu cen do środkowych poziomów 60 000 USD.
Różnice prognoz wśród analizujących rynek wynikają z odmiennych horyzontów inwestycyjnych, metodologii analitycznej i wagi przypisywanej poszczególnym wskaźnikom (on-chain, technicznym, makro). Na przykład: Traderzy futures zwracają uwagę na open interest i funding rates; analitycy on-chain monitorują przepływy na giełdy, zmiany udziału adresów aktywnych oraz realized price; makroekonomiści analizują politykę monetarną i płynność globalną, które wpływają na apetyt na ryzyko i napływ kapitału instytucjonalnego.
Równie istotne są czynniki zewnętrzne, które mogą nadwerężyć lub wesprzeć rynek: decyzje regulacyjne (np. akceptacja ETF-ów spot), duże wyprzedaże ze strony instytucji, wydarzenia techniczne (hard forki, incydenty bezpieczeństwa) oraz ogólna kondycja rynków akcji i obligacji. W połączeniu z dynamiką podaży kopalni oraz sezonowością popytu, tworzą one mozaikę ryzyka i możliwości.
Zarządzanie ryzykiem i wskazówki dla traderów
Rajat Soni, który sygnalizował weekendową zmienność, przypomniał traderom, by nie reagować przesadnie na krótkoterminowe skoki lub dumpy: „Nigdy nie ufaj weekendowemu pumpowi LUB dumpowi. Bitcoin wróci, gdy najmniej się tego spodziewasz.” Dla traderów i inwestorów podkreśla to znaczenie zdyscyplinowanego zarządzania pozycjami, ustalania poziomów stop-loss oraz utrzymania jasnej strategii ustalania ceny nabycia w warunkach zmienności kursu BTC.
Praktyczne zasady zarządzania ryzykiem, które warto rozważyć:
- Dysponowanie planem pozycyjnym: określ wielkość pozycji jako procent kapitału, nie jako stałą sumę. To pomaga ograniczyć wpływ pojedynczej złej transakcji.
- Ustalanie stop-lossów i ich konsekwentne przestrzeganie: ustawiaj poziomy, które odzwierciedlają akceptowalny poziom ryzyka, a nie emocjonalne reakcje.
- Dollar-cost averaging (DCA): rozważ rozłożenie zakupów w czasie, aby zmniejszyć ryzyko wejścia na górce cenowej.
- Hedging i instrumenty pochodne: doświadczeni traderzy mogą używać kontraktów futures, opcji lub krótkich pozycji do ochrony portfela, pamiętając o koszcie i ryzyku kontrahenta.
- Płynność i dostępność kapitału: miej rezerwy gotówkowe, aby móc wykorzystać potencjalne okazje i uniknąć likwidacji pozycji w okresach stresu rynkowego.
Dodatkowo, monitorowanie czynników rynkowych pomaga w podejmowaniu decyzji:
- Wskaźniki on-chain: netflowy giełdowe, procent podaży w zysku vs. stracie, i liczba migracji dużych adresów.
- Rynek instrumentów pochodnych: poziomy open interest, funding rates i koncentracja lewaru.
- Dane makro: decyzje banków centralnych, inflacja i rentowności obligacji wpływają na apetyt inwestorów na ryzyko.
- Aktywność instytucji: napływy/odpływy do ETF-ów spot, komunikaty dużych graczy i alokacje funduszy emerytalnych.
Co to oznacza dla inwestorów
Czy ruch wokół 77 000 USD okaże się najgłębszym cofnięciem? Na pewno nie jest to pewnik. Dla inwestorów długoterminowych niedawna zmienność może stworzyć okazje do akumulacji, zwłaszcza jeśli fundamenty sieci (adopcja, rozwój ekosystemu, inwestycje instytucjonalne) pozostają stabilne lub wzrastają. Dla traderów krótkoterminowych incydent taki jak weekendowy dump podkreśla konieczność starannego zarządzania ryzykiem i stosowania narzędzi zabezpieczających.
Rekomendacje praktyczne w kontekście obecnej sytuacji rynkowej:
- Regularnie monitoruj wskaźniki on-chain, aby ocenić, czy spadek jest napędzany faktyczną realizacją zysków czy przejściowym brakiem płynności.
- Obserwuj przepływy na giełdy (exchange flows) — masowy przypływ BTC na giełdy może sygnalizować zwiększoną presję sprzedażową, podczas gdy odpływy mogą wskazywać na akumulację.
- Śledź funding rates i open interest na rynkach futures — silne ujemne funding rates mogą wskazywać na przewagę pozycji krótkich, co wpływa na ryzyko nagłych odbić (short squeezes).
- Ustal scenariusze: najlepszy (szybkie odbicie i powrót do trendu wzrostowego), umiarkowany (konsolidacja w niższym zakresie), i pesymistyczny (głębsza korekta do poziomów 60–70 tys. USD). Dla każdego scenariusza zaplanuj progi wejścia/wyjścia.
W dłuższym horyzoncie, klucz do oceny, czy mamy do czynienia z „ostatnią kapitulacją”, leży w zbiorze sygnałów: stabilizacja napływów instytucjonalnych, spadek podaży na giełdach, poprawa wskaźników on-chain oraz brak systemowych szoków makro. Jeżeli te elementy się pojawią, to coraz więcej uczestników rynku może uznać obecne poziomy za atrakcyjne do akumulacji.
Jednak inwestorzy powinni pamiętać o nieprzewidywalności rynków kryptowalut: wysoka zmienność oznacza zarówno potencjał zysków, jak i znaczne ryzyko strat. Ostateczna ocena, czy 77K był dołem cyklu, będzie jawna dopiero po konsolidacji i potwierdzeniu wzrostowego sentymentu poprzez konkretne dane rynkowe.
Podsumowując: zachowaj dyscyplinę, stosuj zasady zarządzania ryzykiem i stale śledź wskaźniki on-chain oraz warunki makro – to najlepsze praktyki pozwalające zarówno wykorzystać możliwe okazje zakupowe, jak i ograniczyć potencjalne straty w nieprzewidywalnym środowisku Bitcoina.
Źródło: cointelegraph
Zostaw komentarz