7 Minuty
Overview: BTC Tests Critical $85,000 Support
Bitcoin zbliżył się dziś wcześniej do strefy wsparcia na poziomie 85 000 USD, gdy przed publikacją amerykańskiego raportu o zatrudnieniu na rynku doszło do fali likwidacji obejmującej rynek kryptowalut. Po handlu powyżej 89 000 USD wczoraj, BTC zanurkował do lokalnego minimum na 85 427 USD, po czym odnotował umiarkowane odbicie do około 85 798 USD w momencie pisania. Sprzedaż obniżyła kurs Bitcoina o około 9% względem czwartkowego maksimum i w przybliżeniu o 32% poniżej rocznego maksimum.
Why the Drop? Macro Data and Market Sentiment
U.S. Jobs Report: A Short-Term Volatility Catalyst
Inwestorzy wchodzili w sesję handlową ostrożnie ze względu na publikację raportu o zatrudnieniu nonfarm payrolls w USA, zaplanowaną na 8:30 AM ET. Ekonomiści ankietowani przez Reuters spodziewali się spowolnienia wzrostu zatrudnienia w październiku, z konsensusem bliskim 55 000 nowych miejsc pracy — co stanowiło mniej więcej połowę wzrostu z poprzedniego miesiąca. Odczyty rynku pracy mają silny wpływ na oczekiwania co do polityki Federal Reserve, a każda niespodzianka w tym raporcie może szybko zmienić apetyt na ryzyko na rynkach kryptowalut.
Fed Outlook and Rate-Cut Expectations
Uczestnicy rynku są wrażliwi na komunikaty Federal Reserve. Wolniejszy wzrost zatrudnienia może zmniejszyć presję inflacyjną i teoretycznie zwiększyć prawdopodobieństwo wcześniejszych obniżek stóp procentowych, jednak Rezerwa Federalna niedawno sygnalizowała tylko jedną potencjalną obniżkę w 2026 r. pomimo redukcji stóp o 25 punktów bazowych w ubiegłym tygodniu. Kryptowaluty, a w szczególności Bitcoin, często reagują wzrostami, gdy rosną oczekiwania na cięcia stóp, i osłabiają się, gdy bank centralny zachowuje ostrożność lub przyjmuje jastrzębi ton.
Liquidations, Futures and Derivatives Movements
Mass Liquidations Hit Long Positions
Wzrost niepewności rynkowej oraz realizacja zysków przez handlujących na lewarze doprowadziły do kaskady likwidacji pozycji. CoinGlass odnotował około 653,4 miliona USD łącznych likwidacji na rynku kryptowalut, z czego około 576,6 miliona USD przypadało na pozycje długie (long). Bitcoin stanowił w przybliżeniu 169 milionów USD tych likwidacji long, gdy handlowcy z dźwignią zostali zmuszeni do zamknięcia pozycji w wyniku gwałtownego spadku.
Open Interest and Futures Market Reaction
Fala likwidacji zbiegła się ze spadkiem open interest na rynku kontraktów terminowych (futures). Open interest dla kontraktów na BTC spadł w ciągu ostatnich 24 godzin o około 2% do poziomu bliskiego 59,8 miliarda USD, co jest znaczącym odchyleniem względem poziomu 94,1 miliarda USD z początku października. Spadek open interest może wskazywać na delewarowanie na biurkach instrumentów pochodnych, gdy traderzy redukują ekspozycję w obliczu rosnącej zmienności. Mniejsze wartości open interest zmniejszają płynność na rynku terminowym, co z kolei może pogłębiać ruchy kursowe przy dużych zleceniach.
Institutional Flows and ETF Dynamics
U.S. Spot Bitcoin ETFs Seeing Outflows
Popyt instytucjonalny wydawał się stłumiony w grudniu. Dane SoSoValue sugerują, że amerykańskie ETF-y typu spot na Bitcoina zanotowały jak dotąd netto odpływy w wysokości 158,8 miliona USD w grudniu, przedłużając trend z listopada, kiedy to fundusze te pozbyły się blisko 3,5 miliarda USD. Malejące wpływy do ETF-ów mogą usunąć stabilizującą podaż popytową pod ceną spot i nasilić presję spadkową w okresach awersji do ryzyka. Dla inwestorów instytucjonalnych płynność i koszty wejścia/wyjścia z pozycji poprzez ETF-y mają istotne znaczenie, co przekłada się na większą wrażliwość rynku spot na nagłe zmiany nastrojów.
Claims of Coordinated Selling
Niektórzy obserwatorzy rynku sugerowali, że spadek mógł odzwierciedlać skoncentrowaną sprzedaż dokonaną przez duże podmioty. Znaczny wpis na platformie społecznościowej od komentatora rynkowego o nicku Tracer twierdził, że główne podmioty — w tym Binance, Coinbase, Wintermute oraz konta wielorybów — łącznie sprzedały blisko 2 miliardy USD w BTC, co przyczyniło się do przyspieszenia spadku. Chociaż tego typu twierdzenia należy weryfikować, koncentracja podaży przez duże portfele lub podmioty instytucjonalne może znacząco wpływać na krótkoterminowy kurs ze względu na ograniczoną płynność w krytycznych poziomach cenowych.
Market Sentiment and Analysts’ Views
Fear Prevails, Opinions Diverge
Indeks Crypto Fear & Greed pozostał w strefie skrajnego lęku, co sygnalizuje utrzymującą się ostrożność wśród traderów i inwestorów. CTO Komodo Platform, Kadan Stadelmann, ostrzegł, że Bitcoin mógłby krótkoterminowo zsunąć się w kierunku 75 000 USD, jednocześnie utrzymując długoterminowy cel bliski 135 000 USD mimo korekt. Takie rozbieżności prognoz podkreślają obecny poziom niepewności i fakt, że rynek może w krótkim terminie reagować na impulsowe dane makro i zdarzenia płynnościowe.
Support Levels and Order Flow
Inni analitycy wykazują większy optymizm co do krótkoterminowych poziomów wsparcia. Analityk Ted Pillows wskazał na znaczne zlecenia kupna widoczne na Binance w przedziale 80 000–85 000 USD, co sugeruje, że poziom 85 000 USD może nadal pełnić rolę strukturalnego wsparcia. Jeśli te zlecenia pozostaną nienaruszone, mogą one złagodzić zmienność i ograniczyć dalsze natychmiastowe spadki. Z punktu widzenia order booku kluczowe jest monitorowanie koncentracji zleceń na różnych giełdach, ponieważ przewaga buy-side lub sell-side w określonych pasmach cenowych może determinować krótkoterminowe odwrócenia lub kontynuacje trendu.
What Traders Should Watch Next
Key Macro and On-Chain Signals
Traderzy powinni śledzić kilka istotnych wskaźników i sygnałów: rzeczywisty odczyt nonfarm payrolls z USA, ewentualne komentarze Fed wpływające na oczekiwania co do obniżek stóp, poziomy open interest na futures oraz metryki likwidacji. Warto również obserwować przepływy on-chain do i z ETF-ów spot oraz ruchy wielorybów na giełdach — te wskaźniki pomagają zrozumieć, czy dominują inwestorzy długoterminowi, krótkoterminowi spekulanci czy instytucje. Dodatkowo analiza wolumenu handlu przy kluczowych poziomach cenowych, a także obserwacja wskaźników takich jak realized volatility czy funding rates na kontraktach perpetual, dostarczają sygnałów o aktualnej kondycji rynku pochodnych.
Risk Management and Volatility
W obliczu ostatnich likwidacji napędzanych dźwignią, zarządzanie ryzykiem pozostaje kluczowe. Traderzy korzystający z futures i margin powinni ponownie ocenić wielkości pozycji, poziomy dźwigni oraz strategię zleceń stop-loss. Dla inwestorów długoterminowych obecne cofnięcie może stanowić okazję do uśredniania średniego kosztu nabycia (dollar-cost averaging), zależnie od tolerancji ryzyka i horyzontu inwestycyjnego. W praktyce rozsądne jest również ustalenie scenariuszy alternatywnych — np. planów działania w przypadku przebicia kluczowych poziomów wsparcia lub szybkiego odbicia — oraz korzystanie z narzędzi takich jak stres-testing portfela czy symulacje w różnych warunkach rynkowych.
Conclusion and Disclosure
Test Bitcoina na poziomie wsparcia 85 000 USD odzwierciedla kombinację niepewności makroekonomicznej, malejących wpływów instytucjonalnych oraz przymusowego delewarowania na rynkach instrumentów pochodnych. Podczas gdy niektórzy analitycy ostrzegają przed głębszym spadkiem w kierunku 75 000 USD, inni wskazują na skoncentrowane zlecenia kupna, które mogą ustabilizować kurs. W każdym przypadku zmienność prawdopodobnie będzie utrzymywać się do momentu pojawienia się wyraźniejszych sygnałów makroekonomicznych. Informacje zawarte w tym artykule mają charakter informacyjny i nie stanowią porady inwestycyjnej; czytelnicy powinni prowadzić własne analizy lub konsultować się z doradcami finansowymi przed podejmowaniem decyzji inwestycyjnych.
Źródło: crypto
Zostaw komentarz